سقوط آزاد نفت پس از انتخابات
تحلیل نفت هفته منتهی به ۱۵ آبان ۱۴۰۵ (۷ نوامبر۲۰۲۶)
قیمت نفت خام برنت در معاملات پایانی هفته در محدوده ۹۸ دلار در هر بشکه آرام گرفت و با ثبت افت هفتگی بیش از ۱۲/۵ درصد، نشانه‌هایی از تخلیه بخشی از صرف ریسک ژئوپلیتیک بازار را به نمایش گذاشت. با این حال، ریسک تجدید اصطکاک میان آمریکا و ایران همچنان در سطوح بالایی ارزیابی می‌شود؛ به‌ویژه آنکه با پایان انتخابات میان‌دوره‌ای آمریکا، نگرانی‌ها پیرامون احتمال از سرگیری اقدامات نظامی علیه ایران تشدید شده است؛ امری که با وقوع درگیری‌هایی در بامداد شنبه ۱۶ آبان ۱۴۰۵ در آب‌های پیرامون جزیره قشم میان نیروهای دو کشور همراه شد.
از سوی دیگر، تداوم ناامنی و بروز حوادث برای نفتکش‌ها در تنگه هرمز گویای آن است که تهدید اختلال در شریان‌های اصلی انتقال انرژی هنوز به‌طور کامل مهار نشده است. در نقطه مقابل، ارسال بسته پیشنهادی هسته‌ای ایران به واشنگتن با میانجی‌گری قطر، امیدها به پیشرفت در مسیر دیپلماتیک را زنده کرده و به یکی از محرک‌های اصلی فشار نزولی بر قیمت نفت بدل شده است.
با وجود این روزنه، شکاف میان مواضع طرفین کماکان عمیق است؛ در حالی که واشنگتن بر ایجاد محدودیت در توان هسته‌ای ایران پافشاری می‌کند، تهران رفع محاصره دریایی، تعدیل تحریم‌ها و آزادسازی دارایی‌های بلوکه‌شده را شروط اصلی خود برای بازگشت به شرایط عادی و بازگشایی کامل تنگه هرمز اعلام کرده است.
برآیند این تحولات نشان می‌دهد بازار نفت وارد مرحله‌ای تعیین‌کننده شده که در آن جهت‌گیری بعدی قیمت‌ها، بیش از هر چیز به سرنوشت این ابتکار دیپلماتیک و دامنه تداوم اختلالات دریانوردی در تنگه هرمز وابسته خواهد بود. هرچند ریزش شدید قیمت در هفته گذشته بیانگر وزن‌دهی کوتاه‌مدت معامله‌گران به سناریوی دیپلماسی است، اما بروز هرگونه نشانه از بن‌بست در مذاکرات یا گسترش تنش‌های نظامی می‌تواند به‌سرعت زمینه بازگشت جهشی قیمت‌ها و جبران این افت را فراهم سازد.
تحلیل بنیادی نفت هفته منتهی به ۱۵ آبان ۱۴۰۵
پیروزی دموکرات‌ها در انتخابات میان‌دوره‌ای آمریکا، سقوط قیمت نفت خام به زیر مرز روانی ۱۰۰ دلار را رقم زد و به تخلیه بخشی از صرف ریسک ژئوپلیتیک ناشی از رویارویی نظامی میان تهران و واشنگتن انجامید. پیام این کارزار برای حزب جمهوری‌خواه و دونالد ترامپ فراتر از یک ناکامی متعارف انتخاباتی بود؛ رویدادی که هشداری آشکار پیرامون هزینه‌های سیاسی سنگین تداوم درگیری و تشدید فشارهای اقتصادی بر معیشت خانوارهای آمریکایی به‌شمار می‌رود.
از سوی دیگر، افزایش فشارها بر پیتر هگزت، وزیر جنگ آمریکا، در کنار بالا گرفتن اختلافات درون‌حزبی جمهوری‌خواهان بر سر ادامه منازعه، می‌تواند انگیزه گسترش دامنه جنگ را تعدیل کند. چنانچه این فشارها به تضعیف مواضع جریان‌های حامی تقابل نظامی در دولت آمریکا بینجامد، زمینه برای خروج بخش بیشتری از صرف ریسک موجود در بازار انرژی فراهم خواهد شد.
در تل‌آویو نیز معادلات سیاسی وارد برهه‌ای حساس شده است. روز یکشنبه ۱۷ آبان ۱۴۰۵، رئیس‌جمهور رژیم صهیونیستی مأمور تشکیل کابینه جدید را مشخص خواهد کرد؛ فرایندی که در آن، گادی آیزنکوت بر پایه فضای پسا انتخاباتی به‌عنوان جدی‌ترین رقیب نتانیاهو در مسیر تشکیل دولت ظاهر شده است. در صورت ناکامی نتانیاهو در تصدی مجدد قدرت، یکی از سرسخت‌ترین حامیان سیاست تقابل مستقیم با ایران از مدار تصمیم‌گیری کنار خواهد رفت.
هم‌زمان، انتشار گزارش‌هایی مبنی بر احتمال کناره‌گیری مارکو روبیو، وزیر امور خارجه آمریکا، توجه‌ها را جلب کرده است؛ هرچند این موضوع بلافاصله از سوی کاخ سفید و شخص روبیو تکذیب شد. با این حال، احتمال ورود او به رقابت‌های درون‌حزبی جمهوری‌خواهان برای انتخابات ریاست‌جمهوری ۲۰۲۸ می‌تواند موازنه قوا در کابینه ترامپ را دستخوش دگرگونی سازد. در چنین شرایطی، جی‌دی ونس، معاون رئیس‌جمهور که نماینده شاخص جریان مخالف گسترش جنگ و حامی تنش‌زدایی با ایران شناخته می‌شود، در اظهاراتی کم‌سابقه، هزینه‌های حمایت نظامی آمریکا از رژیم صهیونیستی را از عوامل اصلی شکست جمهوری‌خواهان در انتخابات میان‌دوره‌ای برشمرد.
پیامد زلزله سیاسی آمریکا بر معادلات بازار نفت هفته منتهی به ۱۵ آبان ۱۴۰۵
واکنش بازارهای مالی نشان داد که نتایج انتخابات به‌سرعت در انتظارات ژئوپلیتیک معامله‌گران اثر گذاشته است. ریزش سنگین قیمت نفت برنت پس از پیروزی دموکرات‌ها گویای آن است که بازار، احتمال تشدید فوری تنش‌ها را کمتر از گذشته ارزیابی می‌کند؛ متغیری که برای دولت ترامپ اهمیتی راهبردی دارد. اوج‌گیری قیمت انرژی طی یک سال گذشته بار تورمی سنگینی بر دوش مصرف‌کنندگان آمریکایی گذاشته و بخش کشاورزی را نیز به‌عنوان یکی از پایگاه‌های سنتی آرای جمهوری‌خواهان به‌دلیل افزایش تصاعدی هزینه‌های سوخت، حمل‌ونقل و نهاده‌ها با چالش روبه‌رو کرده است.
پیروزی دموکرات‌ها در ایالت‌های کلیدی نظیر تگزاس، کانزاس، آریزونا و حتی آیداهو، زنگ خطری جدی برای حزب جمهوری‌خواه در آستانه رقابت ریاست‌جمهوری ۲۰۲۸ است. این نتایج اثبات کرد تداوم درگیری‌های نظامی، تورم انرژی و فشار معیشتی بر طبقه متوسط می‌تواند به پاشنه آشیل انتخاباتی این جریان بدل شود.
از منظر تحلیل بازار انرژی، نکته کلیدی آن است که هرچند بخشی از پرمیوم ریسک جنگ از قیمت‌ها خارج شده، اما این عامل هنوز به‌طور کامل محو نشده است. تداوم ناامنی و بروز حوادث برای نفتکش‌ها در تنگه هرمز در کنار اختلافات بنیادین میان تهران و واشنگتن، همچنان پتانسیل بازگشت تلاطم‌های شدید قیمتی را زنده نگه داشته است. از این رو، جهت‌گیری آتی بازار نفت بیش از هر چیز به آرایش نهایی قدرت در واشنگتن، فرجام تشکیل کابینه در تل‌آویو، مسیر مذاکرات با ایران و پایداری امنیت دریانوردی در تنگه هرمز گره خورده است.
تحلیل تکنیکال نفت برنت (بازه زمانی روزانه) هفته منتهی به ۱۵ آبان ۱۴۰۵
نفت برنت پس از برخورد به مقاومت ۱۱۹ دلار وارد اصلاح شد و اکنون در محدوده ۱۰۱ دلار و پایین‌تر از میانگین متحرک ۲۰ روزه در قیمت ۱۰۸ دلار قرار دارد؛ بنابراین مومنتوم کوتاه‌مدت فعلاً نزولی است. حمایت مهم قیمت در ۹۶ دلار قرار دارد و شکست آن می‌تواند مسیر افت تا ۸۷ دلار را باز کند. در مقابل، بازگشت و تثبیت بالای محدوده ۱۰۷ تا ۱۰۸ دلار می‌تواند نشانه پایان اصلاح و افزایش دوباره تقاضا باشد.
پیش‌بینی قیمت نفت هفته منتهی به ۱۵ آبان ۱۴۰۵
در سناریوی پایه، تا زمانی که مذاکرات ادامه داشته باشد و اختلال جدی‌تری در تنگه هرمز رخ ندهد، نفت می‌تواند در محدوده ۹۰ تا ۱۰۰ دلار نوسان کند و فشار اصلاحی همچنان پابرجا بماند. در سناریوی صعودی، شکست مذاکرات، ازسرگیری حملات آمریکا یا تشدید حملات به نفتکش‌ها می‌تواند به‌سرعت صرف ریسک ژئوپلیتیک را به بازار بازگرداند و قیمت را ابتدا به بالای ۱۱۰ دلار و در صورت اختلال واقعی در صادرات منطقه به سمت ۱۲۰ دلار و بالاتر هدایت کند.
در مقابل، دستیابی به توافق سیاسی، کاهش حملات دریایی و بازگشایی کامل‌تر تنگه هرمز می‌تواند زمینه افت بیشتر قیمت و حرکت برنت به سمت محدوده ۸۵ تا ۹۰ دلار را فراهم کند. در شرایط فعلی، مذاکرات آمریکا و ایران و وضعیت تردد نفتکش‌ها در تنگه هرمز دو متغیر تعیین‌کننده مسیر بعدی قیمت نفت هستند.
در جدول زیر می‌توانید زنجیره قراردادهای آتی قیمت نفت برنت را تا پایان سال ۲۰۲۷ مشاهده کنید.
