تحلیل هفتگی بازار طلا هفته منتهی به دوشنبه ۲۷ بهمن ۱۴۰۴
جدیدترین تحلیل طلا (تکنیکال و بنیادی)
انس طلا در پایان معاملات روز جمعه ۲۴ بهمن (۱۴ فوریه) با رشد بیش از ۲ درصدی به ۵۰۴۳ دلار رسید. کاهش ادامهدار نرخ تورم در آمریکا و رسیدن شاخص دلار به محدوده ۹۶ باعث شد تا اونس جهانی طلا در هفته گذشته ۲ درصد رشد را تجربه کند. بررسی دادههای تورمی در ماه ژانویه ۲۰۲۶ نشان میدهد که نرخ تورم سالانه به ۲/۴ درصد کاهش یافته و این کاهش نرخ تورم، فراتر از انتظارات بوده است.
بر همین اساس، تورم هسته (Core) در آمریکا که شامل تمامی کالاها و خدمات به جز مواد غذایی و انرژی میشود، به ۲/۵ درصد کاهش پیدا کرده و از ماه سپتامبر ۲۰۲۵ شاهد کاهش مداوم تورم هسته در آمریکا هستیم.
با کاهش نرخ تورم در آمریکا و از طرفی روند ناپایدار اشتغال در این کشور، فدرال رزرو با اطمینان بیشتری میتواند نرخ بهره را در ماههای آینده کاهش دهد. اقدامی که تقاضا جهت سرمایهگذاری در طلا را افزایش خواهد داد. از سوی دیگر، رییس جمهور آمریکا تحریمهای جدیدی را پیش از سفر به چین، علیه شرکتهای بزرگ چینی از جمله علیبابا و BYD اعمال کرد که در صورت عملیاتی شدن میتواند بر قیمت طلا اثرگذار باشد.
تحلیل بازار طلا در ایران
در تحلیل هفتگی طلا در شرایطی به بررسی وضعیت این پرداختهایم که طی هفته گذشته، بازارهای طلا و ارز در ایران تقریبا کمنوسان و نزولی دنبال شدند. با این وجود، تقاضا برای خرید طلا و خرید صندوق طلا با افزایش همراه بود. وضعیت نااطمینانی در رابطه با تهدید جنگ یا به نتیجه رسیدن مذاکرات باعث شده تا داراییهای مبتنی بر طلا و ارز در نوسان باشند و همانطور که مشخص است، بازارها کماکان نه سناریوی جنگ را باور دارند و نه به نتیجه مذاکرات خوشبین هستند.
نکتهای که باید مد نظر قرار داد، رسیدن به آخرین ماه سال است. در اسفندماه بهطور سنتی هزینههای دولت افزایش پیدا میکند و تقاضا جهت تسهیلات ریالی و ارزی از سایر ماههای سال بیشتر میشود؛ بنابراین در اسفندماه باید انتظار افزایش پایه پولی، افزایش نرخ سود اوراق اخزا و اعمال سیاستهای انبساطی در عملیات بازار باز را بدون در نظرگرفتن فشارهای خارجی و ریسکهای سیاسی در نظر گرفت. در نتیجه، انتظار میرود در اسفندماه روند افزایشی قیمت طلا و ارز ادامهدار باشد.
تحلیل تکنیکال طلا
در این بخش از تحلیل هفتگی طلا، به بررسی وضعیت تکنیکال اونس طلا و تحلیل تکنیکال دلار خواهیم پرداخت.
- تحلیل تکنیکال اونس طلا (تایمفریم روزانه)
در تحلیل تکنیکال اونس طلا در تایمفریم روزانه، شاهد ورود قیمت انس طلا به محدوده ۴۶۰۰ تا ۵۱۰۰ دلار هستیم و این محدوده میتواند برای مدتی محدوده نوسانات قیمت طلای جهانی را پوشش دهد. در حقیقت، نقطه حمایتی ۴۶۰۰ دلار و مقاومت ۵۱۰۰ دلاری نواحی کلیدی طلا در کوتاهمدت هستند. همانطور که در نمودار تکنیکال اونس طلا مشخص است، اندیکاتور سوپرترند روند صعودی خفیفی را نشان میدهد. با این وجود، اندیکاتور RSI زیر خط میانگین متحرک ساده ۲۰ روزه قرار دارد که نشان میدهد سیگنال خرید طلا هنوز بهطور قطعی صادر نشده و احتمالا روند خنثی ادامه داشته باشد.
- تحلیل دلار (تایمفریم روزانه)
تحلیل تکنیکال دلار به سرمایهگذاران در خرید طلا و صندوق طلا کمک میکند و بر اساس چارت روزانه دلار، مقاومت ۱۶۳ هزار تومان در کوتاهمدت مانع از افزایش قیمت دلار به سطوح بالاتر شده است. از سوی دیگر، شکلگیری یک ناحیه حمایتی در قیمت ۱۵۵ هزار تومان باعث شده تا قیمت به کمتر از ۱۵۵ هزار تومان نرسد. اندیکاتورهای سوپرترند در حال حاضر روندی خنثی در دلار را نشان میدهند و اندیکاتور RSI نیز پایینتر از میانگین متحرک ساده ۲۰ روزه قرار دارد. با این وجود، انتشار هرگونه خبر منفی یا مثبت میتواند به قیمت شوک وارد کرده و مسیر تحلیل تکنیکال دلار را با انحراف مواجه کند.
بازدهی دلار و انواع طلا در ایران
بررسی تغییرات بازدهی انواع داراییهای مبتنیبر طلا میتواند در تصمیمگیری جهت سرمایه گذاری در طلا موثر باشد. در تحلیل هفتگی طلا، بازدهی هفتگی، ماهانه و سالانه انواع سکه طلا، صندوق طلا، دلار و اونس جهانی طلا بهروز میشود. در هفتهای که گذشت صندوقهای طلا در بازه زمانی هفتگی و ماهانه بیشترین بازدهی را کسب کردهاند.
تحلیل طلا در هفته آینده
کاهش تورم در آمریکا موجب کاهش فشار بر بازدهی اوراق خزانهداری و تضعیف دلار شده و در مجموع این رویداد میتواند روند تقاضا جهت سرمایه گذاری در طلا را افزایش دهد. با این وجود، تحلیل طلا در هفته آینده به تنشهای ژئوپلیتیکی در خاورمیانه نیز بستگی دارد.
