نفت برای عبور از ۱۱۰ دلار آماده میشود؟
تحلیل نفت هفته منتهی به ۳ مهر ۱۴۰۵ (۲۵ سپتامبر۲۰۲۶)
قیمت هر بشکه نفت خام برنت در پایان معاملات روز جمعه ۳ مهر، با رشد هفتگی یک درصدی، به ۱۰۴ دلار رسید؛ اما در معاملات روز پایانی افت کرد و مذاکرات نمایندگان ایران و آمریکا در نیویورک یکی از دلایل این افت بود. در این مذاکرات که با حضور عباس عراقچی، وزیر امور خارجه ایران و استیو ویتکاف و جرد کوشنر برگزار شد، ایران پیشنهادهای خود را به آمریکا ارائه داد.
جزئیات این پیشنهاد شامل باز شدن تنگه هرمز در ازای کاهش تحریمهای آمریکا علیه ایران بود. با این حال، سخنرانی توهینآمیز و همراه با تهدیدهای شدید ترامپ در مجمع عمومی سازمان ملل باعث شد رئیسجمهور ایران نیز در واکنش، متن سخنرانی خود را تغییر دهد و لحن تهران در مجمع عمومی نسبت به آمریکا تند شود. در نهایت، به نظر میرسد ایران قصد دارد پیش از انتخابات میاندورهای آمریکا حداکثر امتیاز را از ترامپ و حزب جمهوریخواه بگیرد. در مقابل، آمریکا نیز با اعمال تحریمهای غیرقانونی و غیرانسانی، مانند بستن پروازهای مسافربری بینالمللی ایرانی به کشورهای مختلف، به دنبال کسب حداکثر امتیاز از تهران است. اگر این تحریمها ادامه یابد، احتمال واکنش نظامی وجود دارد؛ اقدامی که میتواند درگیریها در منطقه را تشدید کند و قیمت نفت را به بالای ۱۱۰ دلار برساند.
بر اساس گمانهزنی رسانههای آمریکایی، دونالد ترامپ پیشنهادهای ایران را رد خواهد کرد و به نظر میرسد بار دیگر به ایدههای نخستوزیر رژیم صهیونیستی نزدیک شده است. با توجه به اینکه انتخابات پارلمان اسرائیل (کنست) تا یک ماه دیگر برگزار میشود و نظرسنجیها نشان میدهد گادی آیزنکوت و حزب یاشار پیروز احتمالی انتخابات هستند و پس از آن آیزنکوت نخستوزیر رژیم صهیونیستی خواهد شد، نتانیاهو به زودی باید قدرت را ترک کند. با توجه به پروندههای متعدد جنایت علیه بشریت در سطح بینالمللی و فساد مالی در اسرائیل، پیشبینی میشود نتانیاهو با اتخاذ استراتژیهای تهاجمی و رفتارهای غیراخلاقی به دنبال انتقامگیری از نخستوزیر آینده باشد و تلاش کند آیزنکوت قدرت را در میانه بحرانی مانند جنگ با ایران در دست بگیرد.
از سوی دیگر، در آمریکا نیز پیروزی حزب دموکرات در هر دو انتخابات مجلس سنا و مجلس نمایندگان بسیار محتمل است. ترامپ نیز میتواند پیش از روی کار آمدن کنگره دموکرات، فشار نظامی دیگری را علیه ایران با همراهی اسرائیل آغاز کند.
در این میان، بازار انرژی در یک دوراهی کامل قرار دارد. ۵ آبان انتخابات پارلمان اسرائیل برگزار میشود که احتمالا با پایان دوران سیاه نخستوزیری نتانیاهو همراه خواهد بود. همچنین در ۱۲ آبان ۱۴۰۵ انتخابات میاندورهای آمریکا برگزار میشود که نظرسنجیها و شرایط اقتصادی آمریکا، از جمله افزایش نرخ بهره و افزایش قیمت بنزین، نشان میدهد حزب دموکرات در این دوره پیروز خواهد شد؛ بنابراین هفتههای پیش از این دو انتخابات میتواند برای منطقه خاورمیانه و بازار انرژی ملتهب باشد. نتانیاهو برای نجات آینده سیاسی خود و در تنگنا قرار دادن دولت بعدی میتواند جنگ را آغاز کند. از سوی دیگر، ترامپ نیز با توجه به احتمال بالای شکست حزب خود در انتخابات و پیش از درگیر شدن با کنگره دموکرات، میتواند نتانیاهو را در یک جنگ دیگر همراهی کند. در مقابل، در صورت آغاز درگیری مجدد، ایران نیز با توجه به تحریمهای اخیر، کارزار نظامی گستردهتر و شدیدتری را علیه آمریکا، متحدان منطقهای و اسرائیل در پیش خواهد گرفت.
تحلیل بنیادی نفت هفته منتهی به ۳ مهر ۱۴۰۵ (۲۵ سپتامبر۲۰۲۶)
جریان نفت از تنگه هرمز این هفته به ۳۳/۷ میلیون بشکه رسید و صادرات را تقریباً همسطح هفته قبل قرار داد. آمارها درباره حجم واقعی عبور نفت از هرمز بسیار متفاوت است. مقامهای آمریکایی از کمک به عبور روزانه ۱۰ تا ۱۷ میلیون بشکه سخن میگویند، در حالی که پیش از جنگ این رقم حدود ۲۰ میلیون بشکه در روز بود. برخی تحلیلگران مستقل میگویند عبور واقعی همچنان حدود ۵ تا ۷ میلیون بشکه در روز است و بخشی از صادرات از مسیرهای جایگزین مثل فجیره و ینبع انجام میشود. همین اختلاف دادهها، ابهام بازار را بیشتر کرده است.
در آمریکا، گرانی بنزین در آستانه انتخابات میاندورهای به فشار سیاسی تبدیل شده است. ترامپ ابتدا از ایده ممنوعیت صادرات بنزین حمایت کرد، اما وزیر انرژی نیز گفته ترجیح میدهد به جای ممنوعیت کامل، محدودیت داوطلبانه اعمال شود. تحلیلگران هشدار میدهند ممنوعیت کامل صادرات دیزل میتواند حدود ۱/۵ میلیون بشکه در روز بنزین را در داخل آمریکا حبس کند و پالایشگاهها را وادار کند روزانه نزدیک ۱/۹ میلیون بشکه از خوراک خود را کاهش دهند؛ ضربهای در حد بحران کرونا.
از سوی دیگر، شکاف قیمتی برنت و تگزاس به حدود ۱۲ دلار رسیده، در حالی که هفته قبل حدود ۴ دلار بود. این شکاف نشان میدهد مشکل اصلی دیگر «کمبود نفت در جهان» نیست، بلکه «ریسک انتقال نفت از خلیج فارس» است.
تحلیل تکنیکال نفت برنت هفته منتهی به ۳ مهر ۱۴۰۵ (۲۵ سپتامبر۲۰۲۶)
نفت برنت کماکان در یک روند صعودی قرار دارد و با وجود افت قیمت تا محدوده ۹۸ دلار، میانگین متحرک ۵۰ روزه مانند یک کف حمایتی عمل میکند و قیمت، بالای این میانگین قرار دارد. همچنین، اندیکاتور Stoch RSI نیز در حال نزدیک شدن به محدوده صدور سیگنال خرید است؛ بنابراین عبور قیمت از مقاومت میانی ۱۰۷ دلار میتواند باعث رشد قیمت فراتر از ۱۱۳ دلار را هم فراهم کند.
پیشبینی قیمت نفت هفته منتهی به ۳ مهر ۱۴۰۵ (۲۵ سپتامبر۲۰۲۶)
چشمانداز قیمت نفت برنت در گزارشهای اخیر دو بانک بزرگ جهانی بازتاب یافته است. بانک آمریکا پیشبینی خود برای نیمه دوم ۲۰۲۶ را از ۸۳ دلار به ۹۵ دلار در هر بشکه افزایش داده و هشدار داده که اگر عرضه بیشتر محدود شود، برنت میتواند از ۱۵۰ دلار نیز عبور کند. در مقابل، اچاسبیسی با لحنی محتاطانهتر میانگین برنت را در سال ۲۰۲۶ حدود ۹۰ دلار و در سال ۲۰۲۷ حدود ۸۵ دلار پیشبینی کرده است.
در جدول زیر میتوانید زنجیره قراردادهای آتی قیمت نفت برنت را تا پایان سال ۲۰۲۷ مشاهده کنید.
