همه‌چیز درباره تأمین مالی دور A استارتاپ‌ها و شرکت‌ها

تامین مالی دور A یکی از روش‌های توسعه استارتاپ‌ها یا شرکت‌های نوپاست. تامین مالی دور A معمولا پس از تاسیس و  Proof of Concept  برای گسترش بازار یا توسعه محصول و… کاربرد داد. در این مقاله همه چیز درباره تامین مالی دور A ، انواع منابع مالی، استراتژی‌ها و چالش ها در این مدل تامین مالی می‌پردازیم.

سرمایه‌گذاران در تامین مالی دور A چه کسانی هستند؟

 در تامین مالی دور A، انواع سرمایه‌گذاران با اهداف و ویژگی‌های مختلف وجود دارند. کسب و کارهای نوپا باید شناخت خوبی نسبت به این سرمایه‌گذاران پیدا کنند تا بتوانند منابع مالی مناسب با اهداف خود را انتخاب کنند.

معرفی انواع سرمایه‌گذاران در تامین مالی دور A

سرمایه‌گذار خطرپذیر (Venture Capitalist)

سرمایه‌گذاران خطر پذیر معمولا سرمایه‌گذاران بزرگی هستند که بیشتر روی استارتاپ‌هایی که امکان رشد بالایی دارند سرمایه‌گذاری می‌کنند. البته این سرمایه گذاران علاوه بر تامین مالی، به کسب و کارهای نوپا در مدیریت، تصمیم استراتژی و… نیز کمک می‌کنند.

سرمایه‌گذار فرشته (Angel Investor)

سرمایه گذاران فرشته یا آنجل افراد یا گروه‌هایی هستند که تجربه کارآفرینی داشته و با منابع مالی شخصی یا به صورت خدمات مشاوره و… از استارتاپ‌ها حمایت می‌کنند.

صندوق‌های سرمایه‌گذاری

انواع صندوق‌های سرمایه گذاری مثل صندوق‌های خطرپذیر، صندوق‌های سرمایه‌گذاری خصوصی یا مشترک با سرمایه‌گذاری در کسب و کارهای نوپا به پرتفولیو خود تنوع می‌دهند.

بررسی استراتژی‌های سرمایه‌گذاری در تامین مالی دور A

سرمایه‌گذاران برای به حداقل رساندن ریسک‌ها و  داشتن حداکثر بازده، از استراتژی‌های مختلفی استفاده می‌کنند. یکی از مهمترین آنها تشکیل پورتفولیو است به این معنی که سرمایه‌گذاران با سرمایه‌گذاری در شرکت‌ها و صنایع مختلف سعی می‌کنند ریسک خود را کاهش دهند تا اگر در یک پروژه شکست بخورند، با موفقیت سایر پروژه‌ها بتوانند از زیان مالی جلوگیری کنند. پس ایجاد پورتفولیو متنوع یکی از استراتژی‌های سرمایه‌گذاران تامین مالی برای کاهش ریسک است.

ریسک‌ها و فرصت‌های موجود

• ریسک‌های بازار: شرایط در بازار ممکن است تغییر کند یا رقابت بالا باشد. عدم  پیش‌بینی تقاضا نیز می‌تواند باعث شکست در سرمایه‌گذاری شود.
• ریسک‌های فنی و عملیاتی: مدیریت نادرست، چالش‌های عملیاتی و مشکلات فنی در توسعه محصول می‌تواند موفقیت یک استارتاپ و در نتیجه موفقیت سرمایه‌گذاری را کاهش دهد.
• مزیت رقابتی: ارائه یک محصول منحصر بفرد متناسب با تقاضا یا داشتن مزیت رقابتی شانس موفقیت یک استارتاپ را افزایش می‌دهد.
• پتانسیل رشد: شرکت‌هایی که در بازارهای رو به رشد فعالیت می‌کنند، فرصت‌های بیشتری برای افزایش درآمد و توسعه دارند.
• موانع قانونی: قوانین مرتبط با مالکیت فکری، قوانین مالیاتی یا قوانین مرتبط با صنایع مختلف همگی می‌توانند تبدیل به چالش شوند. داشتن مشاوره حقوقی با افراد متخصص و اطلاع از قوانین می‌تواند از ایجاد این چالش‌ها جلوگیری کند.

در فرآیند تصمیم‌گیری سرمایه‌گذران، تحلیل و ارزیابی ریسک‌ها و فرصت‌ها اهمیت زیادی دارد. سرمایه‌گذاران، تیم کسب و کار، مدل یک کسب وکار، شرایط بازار و… را می‌سنجند تا بتوانند تصمیمات بهتری اتخاذ کنند.

شرکت‌های نوپا و تامین مالی دور A

شرکت‌های نوپا در مرحله دور A باید ویژگی‌های خاصی داشته باشند تا بتوانند توجه سرمایه‌گذاران را جلب کنند.

ویژگی‌های شرکت‌های نوپا

مرحله رشد

استارتاپ‌ها در تامین مالی دور A باید از مرحله توسعه اولیه عبور کرده و وارد فاز رشد شده باشند. یعنی محصولات خود را به بازار عرضه کرده باشند و در بازار تقاضا داشته باشند.

مدل کسب و کار

داشتن مدل کسب و کار پایدار و مقیاس‌پذیر بسیار مهم است. استارتاپ باید به سرمایه‌گذار نشان دهد که چگونه درآمدزایی خواهد کرد و چگونه این درآمدها را مدیریت می‌کند.

عناصر کلیدی برای موفقیت

• محصولات باید در بازار تقاضا داشته باشند، نیاز خاصی را رفع کنند و مزیت رقابتی نیز داشته باشند.
• داشتن یک تیم مدیریتی قوی، متشکل از افراد باتجربه از عوامل موفقیت استارتاپ‌هاست. سرمایه گذاران نیز به یک تیم مدیریتی قوی که می‌توانند استراتژی‌های سخت و چالش‌های پیش آمده را مدیریت کنند، بیشتر اعتماد دارند.

فرایند تامین مالی دور A

• پس از ارزیابی اولیه، مذاکراتی برای تعیین شرایط سرمایه‌گذاری، میزان سهام و نحوه مدیریت انجام می‌شود.
• ترم شیت سندی است که شرایط کلی توافق بین سرمایه‌گذار و شرکت را مشخص می‌کند و پایه قرارداد نهایی را تشکیل می‌دهد.
• سپس ارزش گذاری شرکت بر اساس وضعیت بازار و پیش بینی‌های آینده انجام می‌شود.
• در نهایت پس از توافق، قراردادهای مورد نیاز تهیه و امضا می‌شوند. اصولا این قراردادها شامل نکات مهمی مثل مسئولیت‌های طرفین و… است.

انواع منابع مالی در تامین مالی دور A

سهام

در این روش تعهد داده می‌شود که سرمایه‌گذاران در ازای تأمین مالی، بخشی از سهام شرکت را دریافت می‌کنند.

بدهی‌های قابل تبدیل

در این حالت تامین مالی به صورت کمک‌های مالی انجام شده و می‌تواند در آینده به صورت‌های مختلفی مثل تبدیل شدن به سهام شرکت در صورت موفقیت استارتاپ تبدیل شود تا سرمایه‌گذار نیز سود بیشتری کسب کند.

فروش سهام موجود

گاهی اوقات، سهامداران اولیه استارتاپ بخشی از سهام خود را به سرمایه‌گذاران جدید می‌فروشند.

اوراق بهادار

انتشار اوراق بهادار به عنوان یک ابزار مالی دیگر می‌تواند به تامین مالی کمک کند.

نحوه استفاده از سرمایه تامین شده

• توسعه و بهبود محصولات یکی از اهداف اصلی تامین مالی دور A است.
• بخشی از سرمایه  تامین شده به استراتژی‌های بازاریابی و توسعه کانال‌های فروش اختصاص می‌یابد تا بازار هدف بزرگتر شود.
• بخشی از تامین مالی به بزرگ کردن تیم و استخدام نیروهای متخصص برای رشد شرکت هزینه می‌شود.
• این سرمایه همچنین می‌تواند برای بهبود زیرساخت‌های فنی و عملیاتی مانند فناوری اطلاعات، تولید و توزیع مورد استفاده قرار گیرد.

نتیجه‌گیری

تامین مالی دور A مرحله‌ای مهم در رشد و موفقیت استارتاپ‌هاست. البته فرآیند دریافت تامین مالی دور A نیاز به برنامه‌ریزی استراتژیک و همکاری موثر بین شرکت‌ها و سرمایه‌گذاران دارد. با درک صحیح از ریسک‌ها و فرصت‌ها و فرآیندهای تامین مالی دور A منابع مالی لازم برای توسعه و موفقیت بلندمدت کسب و کارهای نوپا تأمین می‌شود.