تحلیل هفتگی بازار طلا هفته منتهی به دوشنبه ۱۹ آبان ۱۴۰۴
جدیدترین تحلیل طلا (تکنیکال و بنیادی)
در هفته‌ای که گذشت، قیمت انس طلا نسبت به هفته‌های اخیر افت کمی داشت و در پایان معاملات روز جمعه ۷ اکتبر (۱۶ آبان) در سطح ۴۰۰۰ دلار باقی ماند. طبق گزارش‌ها، داده‌های اقتصادی ضعیف از آمریکا، از جمله شاخص احساسات مصرف‌کننده دانشگاه میشیگان که نشان‌دهنده وضعیت اعتماد مصرف‌کنندگان است، به عدد ۵۰ رسید. این عدد نشان‌دهنده نگرانی فزاینده نسبت به تأثیرات اقتصادی تعطیلی طولانی‌مدت دولت آمریکا است. آخرین بار در بهار ۲۰۲۲، این شاخص به عدد ۵۰ رسیده بود. در نمودار زیر روند این شاخص قابل مشاهده است.
همان‌طور که دیده می‌شود، اثر همه‌گیری ویروس کرونا بر این شاخص کاملاً مشهود است و از زمان بازگشت ترامپ به کاخ سفید در ژانویه ۲۰۲۵، روند نزولی آن تشدید شده است. همچنین، تعداد اخراج‌ها در اکتبر به بالاترین سطح ۲۰ ساله خود رسید و گزارش‌های بخش خصوصی نشان‌دهنده ادامه روند از دست رفتن مشاغل است. شکست سنگین سیاست‌های اقتصادی ترامپ، آینده حزب جمهوری‌خواه را در انتخابات کنگره آمریکا ۲۰۲۶ تهدید می‌کند. در نمودار زیر، پیش‌بینی شرکت‌کنندگان در انتخابات کنگره آمریکا در سایت پلی مارکت (Poly Market) نشان داده شده است.
تحولات سیاسی آمریکا نقش کلیدی در تقاضا برای سرمایه گذاری در طلا دارد. پیروزی قاطع دموکرات‌ها در انتخابات شهرداری شهرهای کلیدی آمریکا، به‌ویژه نیویورک، و احتمال پیروزی دموکرات‌ها در کنگره، به تقابل دولت ترامپ با دموکرات‌ها و جمهوری‌خواهان میانه‌رو دامن خواهد زد. از طرفی، ضعیف‌تر شدن دلار نیز باعث تقویت طلا شد؛ زیرا طلا برای خریداران خارجی جذاب‌تر شده است. در این میان، عدم‌قطعیت اقتصادی و سیاسی همچنان تقاضا برای دارایی‌های امن را تقویت می‌کند.
بازار طلا در ایران
در ایران، بازار دلار و طلا آرامش نسبی را تجربه می‌کنند و طی حدودا ۳ هفته گذشته، ثبات نسبی در این بازارها مشاهده شده است. در همین رابطه، خبرگزاری رویترز شب گذشته گزارش داد که صادرات نفت ایران در سال ۲۰۲۵ به ۲/۳ میلیون بشکه در روز رسیده است که رکوردی بی‌سابقه از زمان خروج آمریکا از برجام در سال ۲۰۱۸ به‌شمار می‌آید. این افزایش صادرات نفت می‌تواند باعث ثبات بازار ارز شود. با این حال، مشخص نیست ارز حاصل از فروش نفت خام چگونه به خزانه دولت بازخواهد گشت و این مسئله باعث شده تا اثر این اخبار بر فضای واقعی اقتصاد ایران چندان محسوس نباشد.
بحران بی‌آبی در پایتخت و کاهش شدید بارندگی‌ها در کشور، می‌تواند وضعیت عرضه محصولات کشاورزی را با چالش‌های جدی روبه‌رو کند و باعث افزایش واردات شود. اگر این وضعیت ادامه یابد، افزایش تقاضا برای ارز احتمالا باعث افزایش قیمت ارز در بازار خواهد شد. همچنین، بحران بی‌آبی در تهران می‌تواند پیامدهایی همچون مهاجرت به کشورهای همسایه را به همراه داشته باشد که اثر آن بر بازار ارز و متعاقبا بازار طلا غیرقابل‌انکار است.
تحلیل تکنیکال طلا
در این بخش، تحلیل تکنیکال اونس جهانی طلا و تحلیل تکنیکال طلای ۱۸ عیار مورد ارزیابی قرار خواهد گرفت.
-
تحلیل اونس طلا (تایم‌فریم روزانه)
اونس جهانی طلا همچنان در محدوده ۳۹۰۰ تا ۴۰۰۰ دلا در نوسان است. اصلی‌ترین مقاومت در کوتاه‌مدت برای انس طلا قیمت ۴۰۴۶ دلار است که در هفته‌های اخیر عبور از آن برای طلا میسر نشده و میانگین‌های متحرک نمایی ۸ و ۲۱ روزه نشان می‌دهند که طلا وارد یک روند خنثی شده است. با این وجود، در صورتی‌که اونس جهانی طلا از مقاومت یادشده عبور کند، می‌توان انتظار پیش‌روی تا محدوده ۴۱۰۰ دلار را داشت.
-
تحلیل طلا ۱۸ عیار (تایم‌فریم روزانه)
طلای ۱۸ عیار طبق هم‌بستگی که دلار دارد، تثبیت شده و کماکان در محدوده ۱۰ میلیون ۵۰۰ هزار تومان در حال معامله است. اندیکاتور RSI نشان می‌دهد که طلا ۱۸ عیار در سطح میانه قرار دارد و میانگین‌های متحرک نمایی ۸ روزه در حال شیب گرفتن است. در صورتی که روند صعودی در بازار طلا شکل بگیرد، می‌توان انتظار رشد قیمت طلا تا محدوده ۱۰ میلیون و ۸۰۰ هزار تومان را داشت.
بازدهی دلار و انواع طلا در ایران
بررسی بازدهی طلا و دلار در بازه‌های زمانی مختلف کمک زیادی به تحلیل قیمت طلا در ایران کرده و می‌توان با مقایسه بازدهی ابزارهای متنوع سرمایه‌گذاری در طلا، دید بهتری نسبت به چشم‌انداز آتی قیمت‌ها داشت.
تحلیل قیمت طلا در هفته آینده
طولانی‌ترین تعطیلی دولت آمریکا به نگرانی‌ها از وضعیت آینده آمریکا افزوده و داده‌های اقتصادی ضعیف‌تر از انتظار، باعث افزایش احتمال کاهش نرخ بهره فدرال رزرو در نشست‌های آتی، به‌ویژه در ماه دسامبر شده است. معامله‌گران احتمال ۷۰ درصد کاهش نرخ بهره در ماه آینده را پیش‌بینی می‌کنند.
مقالات آموزشی سرمایه گذاری در طلا
