استراتژی لانگ کال در آپشن

شروع هر کاری از جمله سرمایه‌گذاری، بهتر است با ساده‌ترین روش‌ها آغاز شود. قراردادهای اختیار معامله یا آپشن را می‌توان پیچیده‌ترین و پررریسک‌ترین ابزار مالی نامید. بنابراین، استراتژی لانگ کال یا Long Call ساده‌ترین و اولین قدم برای معامله‌گری در آپشن است.

اختیار معامله یا آپشن چیست؟

قرارداد اختیار معامله یا آپشن نوعی از اوراق مشتقه است که حق خرید و فروش (نه الزام) یک دارایی پایه مانند سهام، طلا، صندوق سرمایه‌گذاری و… را به سرمایه‌گذاران می‌دهد و ارزش آن به شدت با ارزش دارایی پایه وابستگی دارد. 

استراتژی های معاملاتی در آپشن به سرمایه‌گذاران و معامله‌گران کمک می‌کند تا نوسانات دارایی پایه را پوشش داده، ریسک افت سرمایه را کاهش دهند و با استفاده از اهرم مالی سود خود را به حداکثر برسانند.

استراتژی لانگ کال 

استراتژی لانگ کال یا Long Call یکی از ساده‌ترین و رایج‌ترین استراتژی‌ها در معاملات آپشن است که معامله‌گر از آن برای سود بردن از افزایش قیمت دارایی پایه استفاده می‌کند. در این استراتژی معامله‌گر یک قرارداد اختیار خرید یا Call Option خریداری کرده و این قرارداد به او این حق را می‌دهد (نه الزام)  که دارایی پایه را تا تاریخ سررسید و با یک قیمت اعمال مشخص خریداری کند.

به طور مثال قیمت سهام شرکت ایران‌خودرو در بازار ۱۰۰ تومان است. معامله‌گر یک قرارداد اختیار خرید با قیمت اعمال ۸۰ تومان و با تاریخ سررسید ۲ ماه آینده به ارزش ۱۵ تومان خریداری می‌کند. در صورتی که قیمت سهام در بورس از ۱۰۰ تومان به ۱۲۰ تومان برسد، ارزش اختیار خرید می‌تواند رشد کند و مثلا به ۲۴ تومان برسد.

نحوه اجرای استراتژی لانگ کال در سامانه کهکشان

سامانه کهکشان یک سامانه اطلاعاتی و تحلیلی مخصوص معاملات آپشن است که مشتریان کارگزاری فارابی با استفاده از امکانات مدرن و هوشمند این سامانه می‌توانند با بالاترین سرعت و کیفیت معاملات آپشن را تجربه کنند. در حال حاضر، از طریق سامانه کهکشان می‌توان بیش از ۸ استراتژی متنوع در اختیار معامله را تحلیل و به راحتی اجرا کرد. برای اجرای استراتژی لانگ کال در سامانه کهکشان مطابق تصویر زیر عمل کنید:

مطابق تصویر به قیمت استراتژی رفته و استراتژی لانگ کال را انتخاب کنید:

در این بخش می‌توانید نماد مورد نظر خود را انتخاب کرده و تمامی کال آپشن‌هایی که امکان اجرای استراتژی دارند را بر اساس تحلیل خود مانند وضعیت ارزش ذاتی و ارزش زمانی شخصی‌سازی کنید. سپس، مطابق تصویر قرارداد مورد نظر خود را انتخاب کنید.

زمانی که قرارداد مورد نظر خود را انتخاب می‌کنید با صفحه آنالیز استراتژی روبرو می‌شوید که در این صفحه زیان احتمالی قرارداد و سود احتمالی آن به شما نمایش داده می‌شود. همچنین، می‌توانید پارامترهای یونانی قرارداد را مشاهده کرده و در نهایت بر اساس تصمیم خود، با انتخاب گزینه «ارسال همه» استراتژی را اجرا کنید.

چند نکته درباره استراتژی لانگ کال 

استراتژی لانگ کال یا کال خرید ساده‌ترین استراتژی در آپشن است، اما این استراتژی یکی از پررریسک‌ترین استراتژی‌های آپشن محسوب می‌شود. معمولا قراردادهای اختیار خرید در سود یا In the money نوسانات کمتری دارند و ریسک‌ پایین‌تری نسب به قراردادهای بی‌تفاوت یا در زیان دارند. 

کلام پایانی

استراتژی لانگ کال (Long Call) یکی از ابتدایی‌ترین و در عین حال پرریسک‌ترین روش‌های معامله در بازار آپشن است. در این استراتژی، سرمایه‌گذار با پرداخت مبلغی (پرمیوم)، یک اختیار خرید (Call Option) را خریداری می‌کند که به او حق خرید دارایی پایه با یک قیمت مشخص و در یک تاریخ مشخص را می‌دهد، بدون آنکه الزامی به این خرید داشته باشد.

این استراتژی زمانی سودآور است که قیمت دارایی پایه تا قبل از تاریخ سررسید از قیمت اعمال (Strike Price) + پرمیوم پرداختی فراتر رود. در غیر این صورت ممکن است کل پرمیوم پرداختی از بین برود.

در سامانه کهکشان (ابزار تحلیل و اجرای معاملات آپشن در کارگزاری فارابی)، معامله‌گران می‌توانند به‌راحتی استراتژی لانگ کال را طراحی، تحلیل و اجرا کنند و با بررسی پارامترهای یونانی و نمودار سود/زیان تصمیم‌گیری بهتری داشته باشند.