تحلیل هفتگی بازار طلا هفته منتهی به دوشنبه ۱۴ دی ۱۴۰۴
جدیدترین تحلیل طلا (تکنیکال و بنیادی)
اونس جهانی طلا سال ۲۰۲۶ را با نوسانات شدیدی آغاز کرد و تحت تاثیر اخبار مثبت از احتمال صلح میان روسیه و اوکراین و رشد اقتصادی فصل تابستان در آمریکا، با افت قیمت مواجه شد. در پایان اولین روز معاملاتی طلا در سال ۲۰۲۶، قیمت هر انس طلا به ۴۳۳۱ دلار رسید. طلا در سال گذشته حدود ۶۵ درصد رشد کرد؛ رشدی که تحت تأثیر اعمال گسترده تعرفههای آمریکا، انتظارات برای کاهش نرخ بهره در ایالات متحده، تداوم نااطمینانیهای ژئوپلیتیکی، خریدهای مستمر بانکهای مرکزی و ورود دوباره سرمایه به صندوقهای قابل معامله(ETF) مبتنیبر طلا شکل گرفت.
یکی از مهمترین رویدادهای سال جدید، ربایش نیکلاس مادورو رییس جمهور ونزوئلا توسط نیروهای آمریکایی است. این اقدام در حالی صورت گرفت که بازارهای جهانی از جمله طلا تعطیل بودند و باید منتظر گشایش بازارهای جهانی و واکنش طلا و نفت به این اقدام کمسابقه آمریکاییها ماند. از سوی دیگر، در تعطیلات سال نو میلادی، حملات میان روسیه و اوکراین تشدید شده و به نظر میرسد ریسکهای ژئوپلیتیک در سراسر جهان عامل اصلی نوسانات قیمت طلا و سایر فلزات گرانبها باشد.
تحلیل بازار طلا در ایران
در هفته گذشته بازار طلا و ارز با التهابات شدیدی مواجه شدند و قیمت دلار در بازار آزاد به ۱۴۵ هزار تومان و قیمت هر گرم طلای ۱۸ عیار به ۱۶ میلیون تومان رسید. در هفتهای که گذشت، لایحه بودجه ۱۴۰۵ در مجلس شورای اسلامی به تصویب نرسید و دولت در رابطه با برخی از بندهای بودجه از جمله مالیات بر ارزش افزوده و میزان افزایش حقوق کارمندان عقبنشینی کرد.
مهمترین اتفاق اقتصاد ایران در هفته گذشته، بازگشت دکتر همتی به ریاست بانک مرکزی بود. با اعلام این خبر، شاهد نوسانات و کاهش قیمت در بازار ارز و طلا بودیم. با توجه به تفکرات اقتصادی دکتر همتی و سوابق بهعنوان وزیر اقتصاد و رییس بانک مرکزی، پیشبینی میشود نرخ ارز با سرعت بیشتری به سمت یکسانسازی گام بردارد؛ اقدامی که میتواند در کوتاهمدت افزایش قیمت دلار و طلا را به همراه داشته باشد و در میانمدت (در صورت عدم وقوع شوکهای سیاسی و اقتصادی) ثبات نسبی را در قیمتها ایجاد کند. بهنظر میرسد با توجه به شرایط متغیرهای تورمی، اصلاح نظام بانکی و انضباط پولی از جمله اهداف رئیس جدید بانک مرکزی باشد. در نمودار زیر وضعیت قیمت دلار آزاد و دلار نیما در دوره قبلی ریاست همتی در بانک مرکزی را مشاهده میکنید.
همانطور که مشاهده میکنید، از مرداد ۱۳۹۷ تا اردیبهشت ۱۴۰۰، فاصله میان نرخ ارز در بازار آزاد و نیما در کمترین میزان خود قرار داشته است. بهطور میانگین فاصله میان دلار نیما و دلار آزاد در دوره قبلی ریاست عبدالناصر همتی در حدود ۱۶ درصد بوده است. این فاصله در دوران ریاست ۳ ساله محمدرضا فرزین در بانک مرکزی به حدود ۵۳ درصد رسیده بود. در دوره قبلی ریاست همتی بر کرسی ریاست بانک مرکزی، چالشهایی از جمله تحریمهای نفتی و بانکی، همهگیری کرونا، افزایش قیمت بنزین در آبان ۹۸ و ورود ایران به لیست سیاه FATF وجود داشت.
تحلیل تکنیکال طلا
در این بخش، تحلیل تکنیکال اونس طلا و تحلیل تکنیکال دلار مورد ارزیابی قرار خواهد گرفت.
-
تحلیل تکنیکال اونس طلا (تایمفریم روزانه)
اونس جهانی طلا با رسیدن به قیمت ۴۵۳۳ دلار، با افت مواجه شد و تا قیمت ۴۲۸۶ دلار کاهش یافت. با توجه به اینکه قیمت ۴۲۸۶ دلار در سطح ۳۸/۲ درصد فیبوناچی اصلاحی قرار دارد و در روندهای اصلاحی اخیر، بازگشت قیمت از این سطح آغاز شده، بهنظر میرسد قیمت انس طلا برای مدتی در سطح ۴۳۰۰ تا ۴۴۰۰ دلار در نوسان باشد.
-
تحلیل تکنیکال دلار (تایمفریم روزانه)
در هفته گذشته، قیمت دلار در بازار آزاد به نزدیکی ۱۴۵ هزار تومان رسید که حوالی ناحیه ۱۰۰ درصد فیبوناچی گسترشی بود و از این نقطه شاهد افزایش عرضه و افت قیمت دلار بودیم. اندیکاتورهای سوپرترند و میانگین متحرک ساده ۲۰ روزه در اندیکاتور RSI تغییر روند نزولی دلار را تایید میکنند. در حال حاضر دلار در سطح ۲۳/۶ درصد فیبوناچی اصلاحی و در قیمت ۱۳۴ هزار تومان با تقاضای نسبی همراه شده و در صورت افت بیشتر، میتواند تا قیمت ۱۲۸ هزار تومان نیز اصلاح قیمت را تجربه کند.
بازدهی دلار و انواع طلا در ایران
بررسی بازدهی طلا و دلار در بازههای زمانی مختلف، کمک زیادی به تحلیل قیمت طلا در ایران کرده و میتوان با مقایسه بازدهی ابزارهای متنوع سرمایهگذاری در طلا، دید بهتری نسبت به چشمانداز آتی قیمتها داشت.
تحلیل طلا در هفته آینده
با توجه به تعطیلی بازارهای جهانی و وقوع رویدادهای مهم سیاسی از جمله در ونزوئلا، پیشبینی بازار طلا در هفته آتی میتواند با تردیدهایی همراه باشد و به نظر میرسد هیجانات در هنگام بازگشایی بازار جهانی بسیار شدید باشد.
