صندوق ارزی چیست؟
صندوقهای سرمایهگذاری روش مناسبی برای جذب سرمایههای خرد و کلان و در نهایت تامین مالی در اقتصاد هستند. با توجه به اینکه نوسانات نرخ ارز نقش مهمی در تعیین وضعیت اقتصادی کشورهای دارای منابع طبیعی زیاد مانند نفت و گاز دارد، بنابراین هر گونه محدودیتی در فروش منابع طبیعی تاثیر مستقیمی بر منابع ارزش و نوسانات نرخ ارز در این کشورها خواهد داشت. صندوق ارزی یا صندوق مبتنی بر ارزهای خارجی روشی مناسب برای جذب منابع ارزی و کسب سود از نوسانات نرخ ارز است.
صندوق ارزی
صندوق ارزی یا Currency Fund نوعی صندوق سرمایهگذاری است که به صورت تخصصی در ارزهای خارجی یا اوراق بهادار مرتبط با ارزهای خارجی سرمایهگذاری میکند. شاخص های کلان اقتصادی تحت تاثیر نوسانات ارزی میتوانند دچار تغییرات زیادی شوند. هدف اصلی از راهاندازی صندوق ارزی حفظ ارزش سرمایه در برابر نوسانات ارزی، کسب سود از تغییرات نرخ ارز و تنوعبخشی است. بنابراین میتوان گفت مهمترین مزیت صندوق ارزی برای سرمایهگذاران، کاهش ریسک ناشی از کاهش ارزش پول ملی و امکان بهرهگیری از سود سرمایهگذاری در بازارهای بینالمللی است.
تکیب دارایی های صندوق ارزی
صندوق ارزی عمده داراییهای خود را به انواع ارزهای خارجی مانند دلار، یورو، پوند، فرانک سوئیس، ین و.. اختصاص میدهد. همچنین، صندوقهای ارزی امکان سرمایهگذاری در اوراق قرضه دولتی کشورهای مختلف را دارند. اختصاص بخشی از داراییهای صندوق ارزی به اوراق مشتقه نیز یک استراتژی رایج در آنهاست.
چند نمونه از بهترین صندوق های ارزی در جهان
صندوق های ارزی در جهان نقش مهمی در سرمایهگذاری های بینالمللی دارند. از جمله بهترین صندوق های ارزی در جهان میتوان به اسامی زیر اشاره کرد:
- Vanguard Total International Bond Index Fund (VBTLX)
- Fidelity International Currency Fund
- BlackRock Global Funds – Currency Strategies Fund
- HSBC Global Currency Fund
- PIMCO Foreign Currency Fund
گاهی اوقات این سوال مطرح میشود که سرمایه گذاری در طلا بهتر است یا دلار؟. برای پاسخ به این سوال باید توجه داشت که دلار و طلا میتوانند نقش مکمل در سبد دارایی داشته باشند. در ادامه با بررسی مزایای سرمایهگذاری در صندوق ارزی پاسخ بهتری برای این پرسش خواهید یافت.
مزایای سرمایه گذاری در صندوق ارزی
همانطور که پیشتر اشاره شد هدف اصلی از ایجاد صندوقهای ارزی، توسعه سرمایهگذاریهای خارجی و کسب سود از نوسانات بازار ارزهای خارجی است. از جمله مهمترین مزایای صندوق ارزی میتوان به موارد زیر اشاره کرد:
- مدیریت حرفهای ریسک
- قابل معامله در بورس
- کسب سود از نوسانات بازار ارز
- معاف از مالیات
- تنوعبخشی به سبد سرمایهگذاری
- پوشش تورم
- کاهش سفتهبازی در بازار ارز
تفاوت صندوق ارزی با بازار فارکس (Forex)
تفاوت اصلی بین صندوق ارزی و بازار فارکس در نحوه سرمایهگذاری و میزان ریسک آنهاست. در حقیقت، صندوق ارزی مانند تمامی صندوقهای سرمایهگذاری یک نهاد مالی و دارای ارکان مدیر صندوق، حسابرس، متولی و تحت نظارت مستقیم سازمان بورس و اوراق بهادار فعالیت میکند. اما، فارکس بازاری است جهانی و غیرمتمرکز برای خرید و فروش ارزهای خارجی بوده و عمدتا با اهداف معاملهگری در آن فعالیت میکنند. صندوق ارزی برای سرمایهگذارانی که تجربه کم دارند یا ریسکپذیری پایین دارند مناسب است. در حالی که بازار فارکس بسیار پرریسک و بهرهگیری از ابزارهای تحلیل تکنیکال در آن لازم است. همچنین، هزینههای معاملهگری در بازار فارکس بسته به نوع کارگزاری میتواند بسیار بالا باشد و شامل هزینههایی مانند بهره شبانه شود. اما، صندوقهای سرمایهگذاری به طور کلی مانند صندوق طلا جام فارابی بسیار کمهزینه هستند.
جمعبندی
صندوق ارزی ابزاری نوین و کارآمد برای سرمایهگذاری در بازارهای جهانی و حفظ ارزش دارایی در برابر نوسانات ارزی است. این صندوقها با بهرهگیری از مدیریت حرفهای، امکان مشارکت غیرمستقیم سرمایهگذاران در بازار ارز را فراهم میکنند، بدون آنکه نیازی به دانش تخصصی یا فعالیت روزانه در بازارهای پرریسکی مانند فارکس باشد.
در شرایط اقتصادی کشورهایی که منابع ارزی آنها از محل صادرات کالاهای طبیعی مانند نفت و گاز تأمین میشود، صندوقهای ارزی میتوانند نقش مهمی در جذب منابع خارجی، مدیریت نوسانات نرخ ارز و تأمین مالی پایدار ایفا کنند. سرمایه گذاری در طلا و ارز ارزش دارایی را در برابر تورم حفظ میکند. از سوی دیگر، سرمایهگذاری در صندوق ارزی راهی مطمئن برای تنوعبخشی به سبد داراییها، پوشش ریسک ارزی و مشارکت در بازارهای بینالمللی با ریسک کنترلشده است.
