رشد ۷ درصدی طلا در یک هفته

جدیدترین تحلیل طلا (تکنیکال و بنیادی) هفته منتهی به ۱۹ مرداد ۱۴۰۵    

قیمت اونس طلای جهانی در پایان معاملات روز جمعه ۱۶ مرداد، با رشد ۲ درصدی به ۴۳۴۳ رسید. به این ترتیب، بهای طلا طی یک هفته ۷ درصد افزایش یافت و بالاترین بازدهی هفتگی خود را از زمان جنگ ۹ اسفند به ثبت رساند. کاهش قیمت انرژی و نشانه‌های تضعیف بازار کار آمریکا، انتظارات درباره افزایش نرخ بهره از سوی فدرال رزرو در سال جاری را کاهش داد و زمینه را برای رشد قیمت طلا فراهم کرد. از سوی دیگر، کاهش درگیری‌ها در خاورمیانه طی دو هفته گذشته، نگرانی‌ها درباره افزایش قیمت نفت را تا حدودی کاهش داده است.

در هفته گذشته، آمار اشتغال آمریکا نیز منتشر شد. بر اساس این گزارش، نرخ بیکاری با اندکی کاهش نسبت به ماه قبل به ۴.۱ درصد رسید؛ رقمی که پایین‌ترین سطح نرخ بیکاری در یک سال گذشته محسوب می‌شود.

با وجود کاهش نرخ بیکاری، اقتصاد آمریکا در ماه جولای برخلاف انتظار با کاهش اشتغال مواجه شد. هم‌زمان، دستمزدها و نرخ مشارکت نیروی کار نیز کاهش یافتند. این عوامل نگرانی‌ها درباره آینده وضعیت اشتغال را افزایش دادند و در نتیجه شاهد کاهش ارزش دلار و افت عدد شاخص به زیر ۱۰۰ هستیم.

کاهش ارزش دلار و بازدهی اوراق آمریکا، محرک اصلی جهش قیمت طلا در هفته گذشته بود. تا پیش از این، رشد قیمت نفت و نگرانی از تورم باعث شده بود بازارها احتمالِ افزایش دوباره نرخ بهره توسط فدرال رزرو را بالا بدانند و همین موضوع، بر خلاف انتظارات، مانع از رشد طلا می‌شد. حالا اما شرایط تغییر کرده است؛ کاهش قیمت انرژی و نشانه‌های ضعف در بازار کار آمریکا، ورق را برگردانده است. اگر داده‌های بعدی تورم و اشتغال نیز همین روند را تایید کنند، احتمال بالا رفتن نرخ بهره کمتر می‌شود؛ سناریویی که با کاهش قدرت دلار و بازدهی اوراق، زمینه را برای تداوم صعود طلا فراهم خواهد کرد.

تحلیل بازار طلا در ایران هفته منتهی به ۱۹ مرداد ۱۴۰۵    

بازار طلا و ارز در ایران طی یک هفته اخیر، مسیر متفاوتی را پشت سر گذاشتند. هر گرم طلای ۱۸ عیار تحت تاثیر رشد انس جهانی طلا به نزدیکی ۱۹ میلیون تومان رسید. هر دلار آمریکا نیز تحت تاثیر فضای مذاکرات میان ایران و عمان و کاهش تنش در خلیج‌فارس از ۱۹۴ هزار تومان به ۱۸۶ هزار تومان رسید.

با وجود کاهش نرخ ارز در بازار، صحبت‌های اخیر رئیس جمهور از وضعیت اقتصادی نشان می‌دهد که اقتصاد ایران بیش از هر زمانی دیگری با محدودیت‌های ناشی از جنگ، تحریم و محاصره دریایی مواجه است. روز گذشته آقای پزشکیان صراحتا از محدودیت در واردات بنزین سخن گفت و بیان این واقعیت از سوی رئیس دولت نشان می‌دهد که افزایش قیمت حامل‌های انرژی به زودی اجرایی شود. عاملی که می‌تواند در شرایط فعلی فشار بیشتر به هسته تورم ایجاد کند و در نتیجه انتظارات تورمی در جامعه تشدید کند.

با نزدیک شدن به پایان نیمه دوم سال، اثرات کسری بودجه بیش از هر زمان دیگری نمایان خواهد شد. اگرچه دولت در سال ۱۴۰۵ رویکردی انقباضی در پیش گرفته و بانک مرکزی نیز سیاست‌های سختگیرانه‌ای را دنبال کرده است، اما فشارهای ناشی از جنگ، محاصره اقتصادی و تحریم‌ها، برنامه‌های کلان دولت و نهادهای مالی را با انحراف جدی مواجه کرد.

در این میان، سناریوی پیش‌رو دوگانه است: اگر دولت بتواند جنگ را پیش از آبان‌ماه به پایان برساند، امید می‌رود بودجه ۱۴۰۶ و سیاست‌های پولی و ارزی کشور متناسب با شرایط جدید بازنگری و اصلاح شود؛ اما در صورت تداوم وضعیت کنونی، بودجه سال آینده با محدودیت‌های شدیدی مواجه خواهد شد؛ وضعیتی که بانک مرکزی را به ناچار به سمت خلق نقدینگی سوق می‌دهد.

تحلیل تکنیکال طلا هفته منتهی به ۱۹ مرداد ۱۴۰۵    

در این بخش از تحلیل هفتگی طلا، به بررسی وضعیت تحلیل تکنیکال اونس طلا و تحلیل تکنیکال دلار خواهیم پرداخت.

• تحلیل تکنیکال اونس طلا (تایم‌فریم روزانه)

قیمت اونس جهانی طلا پس از ۵ ماه، بالاتر از میانگین متحرک ۵۰ روزه قرار گرفته است. آخرین بار در اواخر آگوست ۲۰۲۵ (شهریور ۱۴۰۴) میانگین متحرک در نقش یک محدوده حمایتی برای طلای جهانی عمل کرد. همچنین، اندیکاتور RSI نیز با قدرت، بالاتر از میانگین ۲۰ روزه قرار دارد و بنابراین تحلیل تکنیکال نشان می‌دهد که انس جهانی طلا در یک روند صعودی قرار گرفته است.

• تحلیل تکنیکال طلا ۱۸ عیار (تایم‌فریم روزانه)

طلای ۱۸ عیار همچنان با مقاومت ۱۹ میلیون تومان درگیر است و در حال حاضر قیمت بالاتر از میانگین متحرک ۳۰ روزه قرار دارد. در صورتی که بتواند از مقاومت ۱۹ میلیون تومان عبور کند، سطح کلیدی مقاومت بعدی ۲۰ میلیون تومان است.

بازدهی دلار و انواع طلا در ایران هفته منتهی به ۱۹ مرداد ۱۴۰۵    

بررسی تغییرات بازدهی انواع دارایی‌های مبتنی‌بر طلا می‌تواند در تصمیم‌گیری جهت سرمایه گذاری در طلا موثر باشد. در تحلیل هفتگی طلا، بازدهی هفتگی، ماهانه و سالانه انواع سکه طلا، صندوق طلا، دلار و اونس جهانی طلا به‌روز می‌شود. 

تحلیل طلا در هفته آینده

چشم‌انداز کوتاه‌مدت طلا نسبت به هفته‌های گذشته مثبت‌تر شده است. کاهش قیمت انرژی، تضعیف بازار کار، افت بازده اوراق و تقاضای قوی چین مجموعه‌ای از عوامل حمایتی را ایجاد کرده‌اند. در مقابل، مهم‌ترین ریسک همچنان بازگشت قیمت نفت و تشدید دوباره فشارهای تورمی است. اگر تنش‌های ایران و آمریکا کاهش یابد و قیمت انرژی نیز کنترل شود، احتمال افزایش نرخ بهره فدرال رزرو کمتر شده و شرایط برای تداوم روند صعودی طلا مساعدتر خواهد شد.