تحلیل هفتگی بازار طلا هفته منتهی به دوشنبه ۲۰ بهمن ۱۴۰۴

جدیدترین تحلیل طلا (تکنیکال و بنیادی)

انس طلا در پایان معاملات روز جمعه ۱۷ بهمن (۶ فوریه) به ۴۹۶۴ دلار رسید. طی هفته گذشته اونس جهانی طلا نوسانات منفی و مثبت شدیدی را تجربه کرد؛ به طوری که در معاملات روز دوشنبه دوم فوریه بیش از ۱۰ درصد نوسان منفی را تجربه کرد.

نشانه‌های تضعیف اقتصاد آمریکا تحت تاثیر داده‌های اشتغال و تداوم نااطمینانی‌های ژئوپلیتیکی، باعث افزایش نوسان در بازار شد. ضعف داده‌های بازار کار آمریکا، از جمله افزایش درخواست‌های هفتگی بیمه بیکاری به ۲۳۱ هزار نفر و جهش تعدیل نیروی کار به حدود ۱۰۸ هزار نفر در ژانویه، انتظارات برای تسهیل سیاست پولی فدرال رزرو در ادامه سال را تقویت کرد.

در همین حال، گفت‌وگوهای ایران و آمریکا در عمان از تشدید فوری ریسک‌ها جلوگیری کرد، هرچند نااطمینانی‌ها همچنان پابرجاست و همین امر می‌تواند ریسک‌های ژئوپلیتیکی در خاورمیانه را تقویت کند.

تحلیل بازار طلا در ایران

در تحلیل هفتگی طلا به بررسی وضعیت بازار طلا و ارز در ایران پرداخته‌ایم. در همین رابطه، گفتگوهای غیرمستقیم میان ایران و آمریکا در عمان باعث افت بسیار کم قیمت طلا و دلار در بازار شد. با این وجود، انتظارات مثبت نسبت به نتیجه این مذاکرات تاثیر خود را مانند دوره‌های گذشته در بازار نشان نداده و به نظر می‌رسد تا رسیدن به یک نتیجه واقعی و دستاورد مهم، بازار طلا و ارز واکنش جدی نداشته باشد.

طی هفته‌های اخیر در کنار آمار نقدینگی که در تحلیل هفتگی طلا به طور کامل بررسی شد، داده‌های تورمی دی‌ماه توسط مرکز آمار منتشر شد. تاثیر حذف ارز نیمایی و افزایش ارز توافقی در دی‌ماه به طور کامل در نرخ تورم ماهانه قابل مشاهده است.

تورم ماهانه ۸ درصدی دی‌ماه ۱۴۰۴ یادآور تورم ماهانه ۱۲ درصدی در اردیبهشت‌ماه ۱۴۰۱ و پس از شوک ناشی از حذف ارز ترجیحی ۴۲۰۰ تومانی است. لازم به ذکر است، ایجاد شوک‌های ارزی در شرایط ملتهب سیاسی و اقتصادی یا به عبارت دیگر شوک‌درمانی ناگهانی، می‌تواند اثرات بسیار مخربی در بازارهای کالا و خدمات ایجاد کند. رسیدن تورم نقطه به نقطه به ۶۰ درصد در دی‌ماه، می‌تواند به نوعی منعکس‌کننده انتظارات تورمی باشد. از سوی دیگر، رسیدن تورم سالانه به نزدیکی ۴۵ درصد، می‌تواند نشان‌دهنده تحرک کامل سمت تقاضا و عرضه به‌صورت هم‌زمان در نرخ تورم باشد. به عبارتی، افزایش هزینه واردات به واسطه افزایش نرخ ارز در سمت عرضه و افزایش حجم بی‌واسطه پول در اقتصاد ایران، در کنار نگرانی‌های سیاسی از وقوع درگیری، نرخ تورم سالانه را به رقم‌های بالاتر از ۵۰ درصد برساند.

در حال حاضر نرخ ارز حقیقی بر اساس شاخص CPI ایران، شاخص CPI آمریکا و نرخ دلار در بازار آزاد حدودا ۲۲۷ هزار تومان محاسبه شده است. با وجود اینکه فرمول نرخ حقیقی ارز معیار کاملا دقیقی برای محاسبه نرخ واقعی ارز محسوب نمی‌شود، اما می‌تواند تا حدودی انتظارات از آینده قیمت ارز را نشان دهد. در حال حاضر، خرید طلا و سرمایه‌گذاری در صندوق طلا برای بسیاری از مردم پناهگاه سرمایه و راهی برای حفظ ارزش دارایی‌ها شده است.

تحلیل تکنیکال طلا

در این بخش تحلیل تکنیکال اونس طلا و تحلیل تکنیکال سکه امامی مورد ارزیابی قرار خواهد گرفت.

• تحلیل تکنیکال اونس طلا (تایم‌فریم روزانه)

اونس جهانی طلا پس از اصلاح در قیمت ۴۴۰۸ دلار تا ۵۰۰۰ دلار نوسان داشت. در تحلیل هفتگی طلا، ذکر این نکته لازم است که اصلاح قیمت تا سطح ۶۱/۸ درصد فیبوناچی اصلاحی انجام شده و به‌طور کلاسیک، این اصلاح در نقطه طلایی انجام شده است. با توجه به سطوح فیبوناچی گسترشی، قیمت انس طلا در سطح ۵۰ درصد با مقاومت ۵۰۰۰ دلار روبه‌رو شده است. با نگاهی به میانگین متحرک ساده ۲۰ روزه در اندیکاتور RSI و اندیکاتور ۱۴ روزه سوپرترند با ضریب ۲، می‌توان پیش‌بینی کرد که روند خنثی قیمت طلا و نوسانات ادامه‌دار باشد.

• تحلیل طلا ۱۸ عیار (تایم‌فریم روزانه)

تحلیل تکنیکال طلای ۱۸ عیار نشان می‌دهد که پس از رسیدن قیمت هر گرم طلای ۱۸ عیار به بالای ۲۲ میلیون تومان، تحت تاثیر افت اونس جهانی طلا، قیمت تا محدوده ۱۷ میلیون تومان کاهش پیدا کرد. اندیکاتور MACD به شکل خفیفی سیگنال فروش طلا را در کوتاه‌مدت نشان می‌هد و میانگین متحرک ساده ۲۰ روزه در اندیکاتور RSI نیز کاملا بالاتر از خط RSI است که نشان از ادامه روند خنثی برای قیمت طلا دارد.

بازدهی دلار و انواع طلا در ایران

بررسی تغییرات بازدهی انواع دارایی‌های مبتنی‌بر طلا می‌تواند در تصمیم‌گیری جهت سرمایه گذاری در طلا موثر باشد. در تحلیل هفتگی طلا، بازدهی هفتگی، ماهانه و سالانه انواع سکه طلا، صندوق طلا، دلار و اونس جهانی طلا به‌روز می‌شود.

تحلیل طلا در هفته آینده

با توجه به داده‌های ضعیف اشتغال در آمریکا، به نظر می‌رسد دست فدرال رزرو برای کاهش نرخ بهره باز باشد. داده‌های هفتگی آژانس ADP روند نزولی تعداد شاغلین در ماه ژانویه را نشان می‌دهد. با این وجود، در نظرسنجی‌های Poly Market پیش‌بینی می‌شود که نرخ بهره در ماه مارچ بدون تغییر باقی بماند.