تحلیل هفتگی بازار طلا هفته منتهی به دوشنبه ۴ اسفند ۱۴۰۴

جدیدترین تحلیل طلا (تکنیکال و بنیادی)

انس طلا در پایان معاملات روز جمعه یک اسفند (۲۰ فوریه) بار دیگر به بالای ۵۱۰۰ دلار رسید و نسبت به هفته گذشته بیش از یک درصد رشد کرد. مهم‌ترین عامل رشد قیمت اونس جهانی طلا به رای دیوان عالی آمریکا مبنی بر لغو تعرفه‌های تجاری ترامپ بر سایر کشور بازمی‌گردد. در واکنش به این رای، رئیس جمهور آمریکا بار دیگر یک فرمان اجرایی برای اعمال تعرفه ۱۰ درصدی بر واردات کالاهای خارجی اعمال کرد و باعث رشد نسبی شاخص دلار شد.

در هفته گذشته، نرخ رشد اقتصادی فصل پاییز آمریکا در سال ۲۰۲۵ اعلام شد و با رشد ۱/۴ درصدی همراه بود که انتظارات را برآورده نکرد.

در نهایت، اقتصاد آمریکا در سال ۲۰۲۵ رشدی معادل ۲/۲ درصد را تجربه کرد که از سال ۲۰۲۱ پایین‌ترین رشد سالانه اقتصاد این کشور است؛ بنابراین در صورتی‌که رشد اقتصادی آمریکا با همین سرعت پیش برود، به نظر می‌رسد که جذابیت طلا به‌عنوان دارایی امن و ذخیره ارزش، برای بانک‌های مرکزی کشورها بیشتر از دلار باشد. لازم به ذکر است، در یک سال اخیر خرید اوراق بدهی آمریکا توسط کشورهای بزرگ خصوصا چین کاهش قابل‌توجهی داشته و سهم طلا در پرتفوی بانک‌های مرکزی افزایش یافته است.  

در تحلیل هفتگی طلا، روند کاهشی تورم آمریکا بررسی شد. با این وجود، تورم هسته PCE به‌عنوان یک شاخص دقیق برای پیش‌بینی تورم، بار دیگر در پایان سال ۲۰۲۵ به ۳ درصد رسیده که بالاترین میزان در سال ۲۰۲۵ است.

لازم به ذکر است، تورم هسته PCE به معنای تورم هزینه‌های مصرف شخصی، بدون در نظر گرفتن مواد غذایی و انرژی است. این عدد یکی از مهم‌ترین معیارهای ارزیابی تورم در آمریکا محسوب می‌شود که توسط دولت ایالات متحده و فدرال رزرو مورد استفاده قرار می‌گیرد؛ بنابراین داده‌های تورمی آمریکا نیز می‌تواند منجر به خرید طلا و صندوق طلا در سطح جهانی شود.

تحلیل بازار طلا در ایران

در تحلیل هفتگی طلا در شرایطی به بررسی وضعیت این بازار در ایران پرداخته‌ایم که طی هفته گذشته، با تقاضای نسبی همراه شده‌اند. دلار در بازار آزاد به بالای ۱۶۵ هزار تومان رسیده و هر گرم طلای ۱۸ عیار نیز در نزدیکی ۲۰ میلیون تومان معامله می‌شود. با وجود اینکه مذاکرات غیرمستقیم میان ایران و آمریکا در هفته گذشته در برخی از موضوعات با پیشرفت‌های اندکی همراه بوده، اما به نظر می‌رسد در رابطه با مسائل کلی، توافقی حاصل نشده و باید دید طی ۱۰ تا ۱۵ روز آینده در نهایت تنش میان ایران و آمریکا به چه نتیجه‌ای ختم خواهد شد. آنچه که مشخص است، خرید طلا و ورود پول به صندوق‌های طلا است.

تحلیل تکنیکال طلا

در این بخش از تحلیل هفتگی طلا، به بررسی وضعیت تکنیکال اونس طلا و تحلیل تکنیکال طلای ۱۸ عیار خواهیم پرداخت.

• تحلیل تکنیکال اونس طلا (تایم‌فریم روزانه)

در تحلیل تکنیکال اونس طلا در تایم‌فریم روزانه، شاهد شکل‌گیری یک روند صعودی ملایم در اونس جهانی طلا هستیم. اندیکاتورهای سوپرترند این روند صعودی را تایید کرده‌اند و در صورتی که افزایش قیمت‌ها در هفته آینده ادامه داشته باشد، می‌توان مقاومت ۵۴۰۰ دلار را در کوتاه‌مدت برای انس طلا در نظر گرفت.

• تحلیل طلای ۱۸ عیار (تایم‌فریم روزانه)

تحلیل تکنیکال طلای ۱۸ عیار به سرمایه‌گذاران در خرید طلا و صندوق طلا کمک می‌کند. بر اساس چارت روزانه طلای ۱۸ عیار، یک مثلث کلاسیک شکل‌ گرفته که در حال تکمیل است. در صورتی که قیمت طلا از این مثل خارج شود، می‌توان سطوح بالاتر از ۲۰ تا ۲۲ میلیون تومان را برای طلای ۱۸ عیار پیش‌بینی کرد. در حال حاضر، اندیکاتورهای سوپرترند و RSI روند خنثی قیمت را نشان می‌دهند. با این وجود، عبور قیمت از خط قرمز سوپرترند می‌تواند یک روند صعودی شارپ در قیمت را نشان دهد.

بازدهی دلار و انواع طلا در ایران

بررسی تغییرات بازدهی انواع دارایی‌های مبتنی‌بر طلا می‌تواند در تصمیم‌گیری جهت سرمایه گذاری در طلا موثر باشد. در تحلیل هفتگی طلا، بازدهی هفتگی، ماهانه و سالانه انواع سکه طلا، صندوق طلا، دلار و اونس جهانی طلا به‌روز می‌شود. در هفته‌ای که گذشت، صندوق‌های طلا و طلای ۱۸ عیار در بازه زمانی سالانه بیشترین بازدهی را کسب کرده‌اند.

تحلیل طلا در هفته آینده

لغو تعرفه‌های تجاری توسط دیوان عالی آمریکا می‌تواند عاملی برای ایجاد تنش میان دولت آمریکا و دیوان عالی شود و به نااطمینانی‌ها در خصوص آینده اقتصاد دامن بزند. از سوی دیگر، ریسک‌های ژئوپلیتیک در خاورمیانه می‌تواند نقش آتش زیر خاکستر برای رشد طلا باشد؛ بنابراین پیش‌بینی می‌شود قیمت طلا با رشد ملایمی در کوتاه‌مدت همراه باشد.