بازگشت نفت به ۸۸ دلار
تحلیل نفت هفته منتهی به ۲۳ مرداد ۱۴۰۵ (۱۴ آگوست ۲۰۲۶)
در پایان معاملات جمعه ۲۳ مرداد، قیمت نفت برنت با بیش از ۵ درصد رشد هفتگی، از مرز ۸۸ دلار عبور کرد. این صعود، همزمان با افزایش فشارهای اقتصادی آمریکا بر ایران پیرامون بازگشایی تنگه هرمز رخ داد. همزمان، حملات اوکراین به پالایشگاههای روسیه تشدید شده که مهمترین آنها هدف قرار دادن پالایشگاه Orsknefteorgsintez در منطقه اورنبورگ بود. فعالیت این پالایشگاه با ظرفیت فرآورش سالانه ۶ میلیون تن، به دلیل شدت آسیبدیدگی و دشواری تامین تجهیزات وارداتی، متوقف شده است. طبق گزارش رویترز، تعمیرات این واحد ممکن است تا ۶ ماه به طول انجامد؛ اختلالی که تاکنون منجر به سهمیهبندی سوخت در منطقه شده است.
از سوی دیگر، مذاکرات ایران و عمان برای بازگشایی تنگه هرمز علیرغم خوشبینیهای اولیه، همچنان به نتیجه مشخصی نرسیده است. با وجود ادعای مقامات آمریکایی مبنی بر افزایش توان اسکورت دریایی، ریسک کشتیرانی همچنان بالاست؛ به طوری که برخی نفتکشها برای کاهش احتمال شناسایی، اقدام به خاموش کردن سیستمهای موقعیتیاب خود میکنند. اسکات بسنت، وزیر خزانهداری آمریکا، از برنامه این کشور برای تشدید بیسابقه فشار اقتصادی و تداوم محاصره دریایی بنادر ایران خبر داد که جزئیات آن هفته آینده اعلام خواهد شد. به نظر میرسد استراتژی اول واشنگتن، تمرکز بر محاصره دریایی و فشار اقتصادی است و رویارویی نظامی فعلا بهعنوان گزینه جایگزین برای طرفین مطرح است.
در جبهه دریای سرخ نیز پالایشگاه جازان عربستان سعودی هدف حملات حوثیهای یمن قرار گرفت. در مقابل، پیشبینی میشود افزایش عرضه نفت خاورمیانه به سمت آمریکا، تا حدی از فشار ناشی از پایین بودن ذخایر استراتژیک این کشور بکاهد.
تحلیل بنیادی نفت هفته منتهی به ۲۳ مرداد ۱۴۰۵
طبق آخرین گزارش آژانس بینالمللی انرژی (IEA)، تقاضای جهانی نفت در سال ۲۰۲۶ در مسیر کاهش ۱/۶ میلیون بشکهای در روز قرار دارد و انتظار میرود به حدود ۱۰۳/۳ میلیون بشکه در روز برسد. سرعت این افت بیش از ۵۰ درصد بیشتر از برآورد ماه گذشته است. با این حال، حتی در این سطح نیز تقاضا همچنان از عرضه جهانی ۱۰۲ میلیون بشکه در روزی که IEA پیشبینی کرده، بیشتر خواهد بود. عرضه جهانی نسبت به سال ۲۰۲۵ حدود ۴/۳ میلیون بشکه در روز کاهش یافته که بخش مهمی از آن به افت عرضه از خاورمیانه مربوط میشود.
بیشترین کاهش تقاضا در ماه مه (خرداد) ثبت شده است؛ بهطوریکه مصرف جهانی نسبت به مدت مشابه سال قبل ۵/۸ میلیون بشکه در روز کاهش یافت. این افت در ماه ژوئن (تیر) به ۴/۸ میلیون بشکه در روز رسید. با این حال، برآوردها نشان میدهد بازار ممکن است از ماه نوامبر (آبان) دوباره وارد مسیر رشد تقاضا شود. همچنین انتظار میرود تقاضا برای بخش عمدهای از فرآوردههای نفتی در سال جاری کاهش یابد. در این میان، نفتا و گازوئیل از جمله محصولاتی هستند که بیشترین فشار را از کاهش مصرف متحمل خواهند شد.
تداوم حملات اوکراین علیه روسیه، علاوهبر کاهش ظرفیت پالایشی روسیه، عرضه بنزین و گازوئیل را نیز تحت فشار قرار داده است؛ صادرات دریایی فرآوردههای نفتی روسیه در ماه ژوئیه نسبت به ماه قبل ۳۳/۳ درصد کاهش داشته است. در شرایطی که بازار همزمان با محدودیت عرضه خاورمیانه و مشکلات تنگه هرمز روبهروست، اختلال بیشتر در صنعت نفت روسیه میتواند حاشیه سود پالایشگاهها و قیمت فرآوردههایی مانند گازوئیل را بالا نگه دارد و فشار صعودی بیشتری بر بازار جهانی انرژی وارد کند.
تحلیل تکنیکال نفت برنت هفته منتهی به ۲۳ مرداد ۱۴۰۵
نفت برنت پس از افت قیمت، از محدوده ۹۵ به ۸۱ دلار در هر بشکه رسید و یک کف حمایتی در این قیمت تشکیل داد. در حال حاضر با یک روند مقاومتی داینامیک در کوتاهمدت مواجه است و در صورتی که بتواند از محدوده ۹۰ دلار عبور کند، باید انتظار رسیدن به سطوح قبلی یعنی ۹۵ تا ۱۰۰ دلار را داشت. از سوی دیگر میانگین متحرک ۵۰ روزه در نقش یک حمایت، کماکان زیر قیمت قرار دارد که خود یک سیگنال مثبت برای نفت محسوب میشود.
پیشبینی قیمت نفت
در شرایط فعلی، محدوده ۸۵ تا ۹۰ دلار میتواند محدوده اصلی نوسان قیمت نفت برنت باشد. شکست مذاکرات یا محدودیت بیشتر کشتیرانی میتواند قیمت را به سمت ۹۰ تا ۹۵ دلار هدایت کند؛ در مقابل، توافق بر سر بازگشایی هرمز میتواند زمینه اصلاح قیمت به زیر ۸۵ دلار را فراهم کند. در نتیجه، برخلاف هفته قبل، فعلاً ریسک افزایش قیمت در بازار افزایش یافته است.
در جدول زیر میتوانید زنجیره قراردادهای آتی قیمت نفت برنت را تا یک سال آینده مشاهده کنید و معاملهگران نفت قیمتها را تا یک سال آینده نزولی میبینند:
