جدیدترین تحلیل طلا | دوشنبه 17 فروردین 1405
اونس جهانی طلا در نخستین هفته معاملاتی ماه آوریل (اواسط فروردین) رشد هفتگی ۳ درصدی را ثبت کرد و معاملات خود را در سطح ۴۶۷۶ دلار به پایان رساند. با این حال، در آخرین روز معاملاتی پیش از تعطیلات عید پاک، قیمت طلا حدود ۲ درصد کاهش یافت. این افت در شرایطی رخ داد که پس از تهدید رئیسجمهور آمریکا، مبنیبر تشدید حملات علیه ایران، شاخص دلار و قیمت نفت افزایش پیدا کردند. این اظهارات، چشمانداز مشخصی برای پایان درگیری یکماهه ارائه نکرد و همین موضوع نگرانیها درباره تشدید فشارهای تورمی و احتمال افزایش نرخهای بهره را تقویت کرد.
در همین حال، تازهترین دادههای بازار کار آمریکا نشان میدهد نرخ بیکاری در ماه مارس ۲۰۲۶ (اسفند و فروردین) با کاهش جزئی، به ۴/۳ درصد رسیده است؛ رقمی که همچنان بالاتر از سطح موردنظر فدرال رزرو و دولت آمریکا قرار دارد.
جنگ علیه ایران شکافهای عمیقی در کابینه دولت ترامپ ایجاد کرده است؛ بهطوریکه علاوه بر کنارهگیری برخی مقامات نظامی، تعدادی از مقامات دولتی از جمله وزیر دادگستری نیز از سمت خود برکنار شدهاند. در همین حال، گزارشها و شایعاتی که از کاخ سفید به رسانهها درز کرده، حاکی از آن است که ترامپ قصد دارد وزیر کار دولت خود را نیز برکنار کند.
همزمان، نگرانیها درباره احتمال شکلگیری رکود تورمی بار دیگر به یکی از دغدغههای اصلی در آمریکا تبدیل شده است. این در حالی است که یکی از وعدههای کلیدی دونالد ترامپ در انتخابات ریاستجمهوری ۲۰۲۴، کاهش نرخ بیکاری و رونقبخشی به اقتصاد آمریکا بود. او در جریان رقابتهای انتخاباتی، دولت جو بایدن را به از بین بردن فرصتهای شغلی برای شهروندان آمریکایی متهم میکرد. در نمودار زیر میتوان روند نرخ بیکاری در آمریکا طی پنج سال گذشته را مشاهده کرد.
همانطور که در نمودار مشاهده میشود، دوره ریاستجمهوری جو بایدن با نرخ بیکاری ۳/۶ درصد به پایان رسید. در مقابل، از زمان بازگشت دونالد ترامپ به کاخ سفید، نرخ بیکاری همواره بالاتر از ۴ درصد قرار داشته است. این در حالی است که دولت بایدن در نخستین سال فعالیت خود با پیامدهای اقتصادی و سیاسی همهگیری کووید‑۱۹ و همچنین جنگ روسیه و اوکراین مواجه بود؛ عواملی برونزا که نقش مهمی در شکلگیری فشارهای تورمی و رکودی در اقتصاد آمریکا ایفا کردند.
در مقابل، طی یک سال گذشته بسیاری از نوسانات در متغیرهای کلان اقتصاد آمریکا به اقدامات یکجانبهگرایانه دولت ترامپ نسبت داده میشود. ادامه تنشها در خاورمیانه و سایر سیاستهای تنشآفرین نیز این نگرانی را تقویت کرده است که اقتصاد آمریکا ممکن است در فاصلهای کمتر از پنج سال بار دیگر با خطر رکود تورمی روبهرو شود.
تحلیل بازار طلا در ایران
در یک هفته گذشته بازار طلا نسبت به هفتههای پیشین با رونق بیشتری همراه بود و معاملات صندوقهای طلا در بورس با حجم بالاتری انجام شد. با این حال، آسیبدیدن بخشی از زیرساختهای اقتصادی کشور در پی حملات اخیر، نگرانیها درباره احتمال گسترش این خسارات به سایر زیرساختها را افزایش داده است؛ موضوعی که در کوتاهمدت میتواند فشار فروش و نوسانات در بازار ارز و طلا را تشدید کند.
در افق میانمدت و بلندمدت نیز افزایش حجم نقدینگی، تورم ناشی از فشار هزینهها و همچنین رشد تقاضای نقدینگی میتواند به شکلگیری «هسته سخت تورم» منجر شود؛ روندی که در نهایت آثار خود را بهسرعت در قیمت داراییهایی مانند طلا و ارز نشان خواهد داد.
تحلیل تکنیکال طلا
در این بخش، تحلیل تکنیکال اونس طلا و تحلیل تکنیکال طلای ۱۸ عیار مورد ارزیابی قرار خواهد گرفت.
تحلیل تکنیکال اونس طلا (تایمفریم روزانه)
اونس جهانی طلا پس از برخورد به سطح حمایتی ۴۲۳۸ دلار، با رشد قابلتوجهی همراه شد و تا محدوده ۴۷۵۰ دلار پیشروی کرد. در حال حاضر، اندیکاتور سوپرترند سیگنال صعودی صادر میکند. همچنین خط RSI بالاتر از میانگین متحرک ساده ۲۰روزه قرار دارد که میتواند تأییدی بر تداوم روند صعودی باشد. با این حال، محدوده مقاومتی ۴۸۰۰ تا ۵۰۰۰ دلار میتواند بهطور طبیعی مانعی جدی برای ادامه رشد طلای جهانی باشد. افزون بر این، وابستگی شدید قیمت داراییها به اخبار مرتبط با تحولات جنگی ممکن است موجب افزایش خطا در تحلیلهای تکنیکال شود.
تحلیل طلای ۱۸ عیار (تایمفریم روزانه)
نمودار تحلیل تکنیکال طلای ۱۸ عیار در تایمفریم روزانه همچنان روند خنثی و صعود خفیفی را نشان میدهد. عبور قیمت از محدوده ۱۸ میلیون ۵۰۰ هزار تومان میتواند منجر به ادامه روند صعودی و به اصطلاح شکلگیری یک روند شارپ شود.
بازدهی دلار و انواع طلا در ایران
بررسی بازدهی طلا و دلار در بازههای زمانی مختلف، کمک زیادی به تحلیل قیمت طلا در ایران کرده و میتوان با مقایسه بازدهی ابزارهای متنوع سرمایهگذاری در طلا، دید بهتری نسبت به چشمانداز آتی قیمتها داشت. در این مدت تمامی داراییهای مبتنی بر طلا بازدهی منفی داشتهاند، با این وجود طلای ۱۸ عیار در بلندمدت بازدهی بالاتری داشته است.
تحلیل طلا در هفته آینده
در روزهای اخیر، نگرانیها درباره تداوم جنگ و احتمال تشدید تنشهای ژئوپلیتیکی باعث شده سرمایهگذاران در سراسر جهان با احتیاط بیشتری به بازارها نگاه کنند. به همین دلیل، هرگونه خبر یا تحول جدید در حوزه تنشهای سیاسی و نظامی میتواند به سرعت بر انتظارات سرمایهگذاران و مسیر قیمتی فلزات گرانبها اثر بگذارد.
از سوی دیگر، همزمانی این ریسکهای ژئوپلیتیکی با نگرانیها درباره تورم جهانی، سیاستهای پولی بانکهای مرکزی و نوسانات بازار انرژی، باعث شده فضای تصمیمگیری برای سرمایهگذاران پیچیدهتر از گذشته شود. در چنین شرایطی معمولاً نوسانات قیمتی در بازار طلا افزایش مییابد و رفتار معاملهگران بیش از هر زمان دیگری به جریان اخبار و دادههای اقتصادی وابسته میشود. بنابراین در هفته پیشرو نیز احتمال میرود جهت حرکت طلا تا حد زیادی تحت تأثیر تحولات سیاسی و دادههای اقتصادی مهم قرار داشته باشد.
دیدگاه