تحلیل هفتگی بازار طلا هفته منتهی به دوشنبه ۲۶ آبان ۱۴۰۴
جدیدترین تحلیل طلا (تکنیکال و بنیادی)
طی یک هفته اخیر، قیمت انس طلا پس از چند هفته نزولی، رشدی ۲ درصدی را تجربه کرد. با این وجود، در پایان معاملات روز جمعه ۲۲ آبان (۱۴ نوامبر) نوسانات شدیدی در طلا رخ داد و از ۴۲۰۰ دلار به ۴۰۸۰ دلار افت کرد. بازار همچنان با ابهام ناشی از تاخیر در انتشار داده‌های اقتصادی آمریکا پس از پایان طولانی‌ترین تعطیلی دولت فدرال در تاریخ این کشور دست‌و‌پنجه نرم می‌کند. نگرانی‌ها در رابطه با گزارش‌های کلیدی، از جمله نرخ تورم ماه اکتبر و آمار اشتغال، به‌شدت در فضای اقتصاد آمریکا و اقتصاد جهانی حس می‌شود و برخی از تحلیلگران می‌ترسند که این گزارش‌ها هیچ‌گاه منتشر نشود؛ زیرا سازمان‌های دولتی در جمع‌آوری داده‌ها با اختلال مواجه شده‌اند.
با توجه به انتظارات تورمی منفی نسبت به ماه‌های آینده، احتمال دارد برخلاف پیش‌بینی‌ها فدرال رزرو در خصوص ادامه سیاست پولی انبساطی و کاهش نرخ بهره تجدید نظر کند. از سوی دیگر، وضعیت اشتغال در آمریکا تحت تاثیر تعطیلی دولت فدرال و سیاست‌های ساختارشکن ترامپ در یک سال گذشته، یکی از ضعیف‌ترین دوره‌ها را پشت سر می‌گذارد و این امر نیز فدرال رزرو را در شرایطی قرار داده که برای ایجاد رونق در بازار کار، نرخ بهره را کاهش دهد. باید منتظر تصمیم فدرال رزرو در خصوص سیاست پولی ماند که البته تصمیمی قابل پیش‌بینی از سوی پاول و همکارانش، در حال حاضر مشخص نیست. در همین راستا، ترامپ تعرفه مواد غذایی وارداتی به آمریکا را لغو کرده و از سیاست تعرفه‌ای خود در رابطه با واردات مواد غذایی عقب‌نشینی کرده است.
بازار طلا در ایران
قیمت طلا و انواع مسکوکات در هفته گذشته به‌طور متوسط ۶ درصد رشد داشته است. یکی از عوامل مهم رشد قیمت طلا در بازار ایران، افزوده شدن نرخ سوم برای بنزین بود که توسط سخنگوی دولت تایید شد. در حال حاضر، هنوز نرخ سوم بنزین به‌طور رسمی اعلام نشده و برخی از نمایندگان مجلس از نرخ ۵ هزار تومان برای بنزین پرده‌برداری کرده‌اند. از سوی دیگر، افزایش قیمت اونس جهانی طلا در هفته گذشته باعث رشد قیمت انواع مسکوکات و دارایی‌های مبتنی‌بر طلا شد. یکی از اتفاقات مهم در طول هفته گذشته، پایان رسمی تفاهم‌نامه برجام بود و در همین راستا نیز تروئیکای اروپایی قصد دارند قطع‌نامه جدیدی را علیه ایران صادر کنند. این شرایط ممکن است به پایان آرامش چندهفته‌ای بازار ارز و طلا و شکل‌گیری روند صعودی جدید منجر شود.
تحلیل تکنیکال طلا
در این بخش، تحلیل تکنیکال اونس جهانی طلا و تحلیل تکنیکال طلای ۱۸ عیار مورد ارزیابی قرار خواهد گرفت.
-
تحلیل اونس طلا (تایم‌فریم روزانه)
همان‌طور که در هفته گذشته بررسی شد، اونس جهانی طلا با عبور از مقاومت ۴۰۴۶ دلار تا محدوده ۲۴۶ دلار صعود کرد و با نزدیک شدن به مقاومت ۴۲۵۰ دلار، با افزایش شدید عرضه مواجه شد. در حال حاضر، اونس جهانی طلا در سطوح حمایتی جدید خود یعنی محدوده ۴۰۰۰ تا ۴۱۰۰ دلار قرار دارد. با توجه به وضعیتی که اندیکاتور سوپرترند ۲۱ و ۱۴ روزه با انحراف معیار ۱ و ۲ نشان می‌دهد، یک روند صعودی قابل مشاهده است و در صورتی‌که انس طلا قدرت عبور از ناحیه آبی در نمودار (۴۲۴۶-۴۱۹۰) را داشته باشد، می‌توان یک روند صعودی تا سقف ۴۴۰۰ دلار را برای طلای جهانی تخمین زد.
-
تحلیل طلا ۱۸ عیار (تایم‌فریم روزانه)
همان‌طور که در هفته گذشته بررسی شد، شیب صعودی میانگین‌های متحرک نشان از حرکت طلای ۱۸ عیار به سمت قیمت‌های بالاتر داشتند. در هفته گذشته طلای ۱۸ عیار قله جدیدی را در سال ۱۴۰۴ فتح کرد و به بالای ۱۱ میلیون ۶۰۰ هزار تومان رسید و با کاهش نسبی قیمت دلار و انس جهانی طلا، تا محدوده ۱۱ میلیون تومان کاهش پیدا کرد. در حال حاضر، محدوده ۱۱ میلیون تومان نزدیک‌ترین حمایت طلای ۱۸ عیار است و اندیکاتورهای MACD و سوپرترند روند صعودی را نشان می‌دهند.
بازدهی دلار و انواع طلا در ایران
بررسی بازدهی طلا و دلار در بازه‌های زمانی مختلف، کمک زیادی به تحلیل قیمت طلا در ایران کرده و می‌توان با مقایسه بازدهی ابزارهای متنوع سرمایه‌گذاری در طلا، دید بهتری نسبت به چشم‌انداز آتی قیمت‌ها داشت.
تحلیل طلا در هفته آینده
با وجود اینکه خوش‌بینی‌ها نسبت به کاهش نرخ بهره در آمریکا کاهش پیدا کرده است، اما بانک‌های مرکزی به خرید طلا ادامه داده‌اند تا ذخایر ارزی خود را در برابر کاهش ارزش دلار تقویت کنند. این عامل یکی از محرک‌های پایدار رشد قیمت طلا است. نکته‌ای باید در رابطه با کاهش ارزش دلار در نظر گرفت، کاهش متقابل ارزش یوان چین است که بیش از آنکه اقدامی متقابل در برابر آمریکا باشد در نتیجه عملکرد ضعیف اقتصاد چین بوده است. سرمایه‌گذاری در دارایی‌های ثابت از ابتدای سال ۲۰۲۵ تا اکتبر، نسبت به سال قبل ۱/۷ درصد کاهش داشته که بسیار ضعیف‌تر از انتظارات بازار بوده و کاهش تشکیل سرمایه ثابت در اقتصادی به بزرگی چین، می‌تواند سیگنالی مهم برای بازار طلا باشد.
مقالات آموزشی سرمایه گذاری در طلا
