تحلیل هفتگی بازار طلا هفته منتهی به دوشنبه ۱ دی ۱۴۰۴
جدیدترین تحلیل طلا (تکنیکال و بنیادی)
انس طلا طی یک هفته گذشته با رشد حدود یک درصدی تا آستانه سقف تاریخی خود، یعنی ۴۳۷۶ پیشروی کرد. در معاملات روز جمعه ۲۸ آذر (۱۹ دسامبر) قیمت هر اونس طلا به ۴۳۳۸ دلار رسید.
وقوع ریسکهای ژئوپلتیک در آمریکای جنوبی میان ایالات متحده و ونزوئلا، در کنار تشدید درگیریها میان روسیه و اوکراین، در افزایش تقاضا برای اونس جهانی طلا بیتاثیر نیست؛ اما انتشار آمار نرخ بیکاری در آمریکا، بسیاری از تحلیلگران را شگفتزده کرد و شاید اصلیترین دلیل تحریک قيمت، رسیدن نرخ بیکاری به سطح ۴/۶ درصد در ماه نوامبر باشد که به سقف ۴ ساله خود رسیده است. در نمودار زیر روند نرخ بیکاری در آمریکا را مشاهده میکنید.
آخرین بار در اکتبر سال ۲۰۲۱ نرخ بیکاری به ۴/۶ درصد رسید که در آن دوران اقتصاد جهانی و خصوصا اقتصاد آمریکا درگیر رکود ناشی از همهگیری کرونا بود. به نظر میرسد سیاستهای اقتصادی ترامپ و افزایش هزینههای تولید در آمریکا، مهمترین دلیل افزایش نرخ بیکاری باشد. از سوی دیگر، آمار تورم در ماه نوامبر نیز منتشر شد و نرخ تورم در ماه نوامبر به ۲/۷ درصد رسید.
تحلیل بازار طلا در ایران
بازار طلا و ارز در ایران باز هم به رکودشکنیها در یک هفته اخیر ادامه داد. قیمت دلار به بالای ۱۳۲ هزار تومان رسید و قیمت هر گرم طلای ۱۸ عیار نیز تا آستانه ۱۴ میلیون تومان افزایش یافت. یکی از دلایل اصلی افزایش قیمت دلار، حذف رسمی دلار توافقی با نرخ ۷۳ هزار تومان و افزایش آن به سطح ۱۰۷ هزار تومان بود. روز سهشنبه ۲ دیماه از لایحه بودجه سال ۱۴۰۵ رونمایی خواهد شد که میتواند بر انتظارات تورمی سال آینده تاثیر مستقیمی داشته باشد. در هفتهای که گذشت، بانک مرکزی اعلام کرد که حدود ۱۵ میلیارد دلار از درآمدهای نفتی سال جاری ناپدید شده است؛ خبری که میتواند تاثیر منفی بر بازار داشته باشد.
یکی از مهمترین دادههای پولی که میتواند وضعیت عرضه و تقاضای متغیرهای پولی تا پایان سال را در خلا گزارشهای رسمی بانک مرکزی مشخص کند، گزارشهای عملیات بازار باز بانک مرکزی است. برای بررسی بهتر، روند عرضه و تقاضای پول در عملیات بازار باز در ۴ ماه انتهایی سال ۱۴۰۳ و ۱۴۰۴ را بررسی کردهایم.
همانطور که مشاهده میکنید بانکهای تجاری در آذر ماه سال جاری ۲۱۸۶۷/۲ هزار میلیارد ریال تقاضای نقدینگی (پول) داشتهاند که حدودا ۲ برابر مدت مشابه در سال گذشته است.
در آذرماه سال جاری بانک مرکزی تنها با ۹۴۰۰ هزار میلیارد تومان پول به بانکهای تجاری تزریق کرده که تقریبا اندازه آذر ماه سال گذشته است.
بانک مرکزی در آذرماه سال جاری تنها ۴۳ درصد از درخواست نقدینگی بانکها را تامین کرده است. در حالی که در مدت مشابه در سال گذشته ۷۹ درصد از درخواست نقدینگی بانکها را تامین کرده بود. شوک پولی وارد شده به سیستم بانکی کشور در جریان جنگ ۱۲ روزه، موجب شد بانک مرکزی سیاست پولی انقباضی شدید را ادامه دهد. با این حال، تقاضای پول در هفتههای پایانی سال به طور طبیعی افزایش پیدا خواهد کرد و باید دید بانک مرکزی در ۳ ماه پایانی سال چه سیاستی را برای مدیریت بازار پول اتخاذ خواهد کرد. لازم به ذکر است سیاستهای پولی تاثیر خود را با وقفه بر تورم خواهند گذاشت.
تحلیل تکنیکال طلا
در این بخش، تحلیل تکنیکال اونس طلا و تحلیل تکنیکال سکه امامی مورد ارزیابی قرار خواهد گرفت.
-
تحلیل تکنیکال اونس طلا (تایمفریم روزانه)
نمودار تحلیل تکنیکال اونس طلا یک الگوی مثلث افزایشی را نشان میدهد که در حال تکمیل است. همچنین، میانگین متحرک نمایی ۲۱ روزه و میانگین متحرک ساده ۲۰ روزه در اندیکاتور RSI روند صعودی اونس را تایید میکنند. در صورتی که الگوی مثلث افزایشی تکمیل شود، اونس جهانی طلا میتواند تا محدوده ۴۸۰۰ دلار در میانمدت رشد کند. لازم است به این نکته هم توجه داشته باشیم که با توجه به وضعیت نمودار قیمت و RSI، پتانسیل شکلگیری واگرایی منفی هم وجود دارد؛ بنابراین لازم است معاملهگران با دقت بیشتری به حرکتهای آتی نمودار قیمت انس توجه کنند.
-
تحلیل تکنیکال سکه امامی (تایمفریم هفتگی)
قیمت هر قطعه سکه امامی در هفته اخیر به ۱۴۴ میلیون تومان رسید و با رسیدن سکه به این هدف، عرضهها افزایش یافت. با وجود اینکه در تایمفریم هفتگی، روند صعودی در اندیکاتورهای سوپرترند و MACD ادامهدار هستند، اما به نظر میرسد قیمت سکه تا حوالی ۱۳۷ میلیون تومان افت را تجربه کند.
بازدهی دلار و انواع طلا در ایران
بررسی بازدهی طلا و دلار در بازههای زمانی مختلف، کمک زیادی به تحلیل قیمت طلا در ایران کرده و میتوان با مقایسه بازدهی ابزارهای متنوع سرمایهگذاری در طلا، دید بهتری نسبت به چشمانداز آتی قیمتها داشت.
تحلیل طلا در هفته آینده
با توجه به کاهش تورم و افزایش نرخ بیکاری در آمریکا، دست فدرال رزرو برای کاهش ۲۵ واحدی نرخ بهره در ژانویه بازتر شد. از طرفی، به نظر میرسد رییس جدید فدرال رزرو از افراد نزدیک به ترامپ و طرفدار کاهش نرخ بهره باشد؛ بنابراین پیشبینی میشود عوامل بنیادی برای رشد قیمت طلا کاملا مساعد باشند.
مقالات آموزشی سرمایه گذاری در طلا
