تحلیل هفتگی بازار طلا هفته منتهی به دوشنبه ۱۲ آبان ۱۴۰۴
جدیدترین تحلیل طلا (تکنیکال و بنیادی)
انس جهانی طلا برای دومین هفته متوالی افت کرد و در پایان معاملات آخرین روز از ماه اکتبر(جمعه ۹ آبان ماه) در قیمت ۴,۰۰۰ دلار قرار گرفت. این افت تحت تاثیر کاهش انتظارات از تعدیل نرخ بهره فدرال رزرو و توافق تجاری آمریکا و چین رخ داد. چین و آمریکا به توافقی موقت و یکساله بر سر عناصر کمیاب و مواد معدنی حیاتی دست یافتند؛ در این توافق، ترامپ تعرفه‌ها را از ۱۰ درصد کاهش داد و پکن موافقت کرد خرید سویا از آمریکا را از سر بگیرد.
از سوی دیگر، جروم پاول، رئیس فدرال رزرو اعلام کرد که کاهش نرخ بهره در نشست دسامبر(آذر ۱۴۰۴) قطعی نیست. این موضوع باعث شد دلار در نزدیکی بالاترین سطح ۳ ماهه خود بماند و خرید طلا برای سرمایه‌گذاران خارجی گران‌تر شود. همچنین، گزارش شورای جهانی طلا (World Gold Council) نشان می‌دهد که بانک‌های مرکزی در ۳ ماهه سوم سال ۲۰۲۵ حدود ۲۲۰ تن طلا خریداری کرده‌اند (افزایش ۲۸ درصدی نسبت به سه‌ماهه قبل) که قزاقستان در صدر خریداران قرار داشت و برزیل نیز برای اولین بار در چهار سال گذشته خرید انجام داده است.
در ایران قیمت انواع طلا طی هفته گذشته روند کاهشی داشت. اعلام آمار تورم مهرماه ۱۴۰۴ در اواخر هفته گذشته، نشان داد تورم ماهانه با ۵ درصد رشد در مهرماه و جهش تورم نقطه به نقطه از ۴۵/۳ درصد در شهریور به ۴۸/۶ در مهرماه، بسیار برای اقتصاد ایران نگران‌کننده است. باید دید سیاست پولی انقباضی بانک مرکزی تا چه حد می‌تواند در کنترل تورم نقش ایفا کند. در نمودار زیر می‌توانید روند تورم ماهانه و نقطه به نقطه از ابتدای سال ۱۴۰۴ را مشاهده کنید.
در روزهای اخیر، گزارش‌هایی از پیشنهاد جدید آمریکا برای از سرگیری مذاکرات با ایران منتشر شده است. همچنین، سفر معاون وزیر امور خارجه کشور به عمان، نشانه‌ای از افزایش تحرکات دیپلماتیک در این زمینه تلقی می‌شود؛ هرچند تاثیر محسوس این اخبار بر نرخ ارز هنوز مشاهده نشده است.
تحلیل تکنیکال طلا
در این بخش، تحلیل تکنیکال اونس جهانی طلا و تحلیل تکنیکال طلای ۱۸ عیار مورد ارزیابی قرار خواهد گرفت.
-
تحلیل اونس طلا (تایم‌فریم روزانه)
همان‌طور که هفته گذشته بررسی شد، در صورت از دست دادن حمایت ۴۰۰۰ دلار، اونس جهانی طلا امکان ورود به محدوده‌های ۳۹۰۰ و ۳۸۰۰ دلار را دارد. در هفته گذشته انس طلا تا قیمت ۳٬۸۸۶ دلار نیز افت کرد و با نزدیک شدن به سطح ۳۸/۲ درصد فیبوناچی، تقاضا در طلا شکل گرفت. با این وجود، با بازگشت قیمت به محدوده ۴۰۴۶ دلار شاهد افزایش عرضه در طلای جهانی بودیم. در حال حاضر، اندیکاتور MACD نشان می‌دهد که فشار فروش در طلا کاهش پیدا کرده است؛ اما روند قیمت و کندل‌ها نشان از شکل‌گیری روند خنثی و نزولی می‌دهند. در صورتی که انس طلا در محدوده ۳۸۰۰ تا ۴۰۰۰ دلار حمایت شود، می‌توان انتظار رشد مجدد به سقف‌های قبلی تا پایان سال ۲۰۲۵ را داشت.
-
تحلیل طلا۱۸ عیار (تایم‌فریم روزانه)
هر گرم طلای ۱۸ عیار با رسیدن به محدوده ۱۰ میلیون و ۲۰۰ هزار تومان، با افزایش تقاضا مواجه شد. همان‌طور که در تحلیل تکنیکال دلار طی هفته گذشته اشاره شد، با نزدیک شدن به پایان فاز اصلاحی دلار، تقاضا در بازار طلا نیز تقویت شده است. با این حال، طلای ۱۸ عیار در حال حاضر با مقاومت کوتاه‌مدت محدوده ۱۰ میلیون و ۶۰۰ هزار تومان درگیر است. این سطح مقاومتی در نمودار تکنیکال طلا، در امتداد خط پایینی اندیکاتور SuperTrend و ناحیه ۲۳٫۶ درصد فیبوناچی اصلاحی قرار دارد.
در شرایط فعلی، به‌دلیل افت قیمت جهانی طلا، وابستگی قیمت طلای ۱۸ عیار به نرخ ارز افزایش یافته است. در صورت عبور نرخ دلار از سطح ۱۱۰ هزار تومان، می‌توان انتظار داشت قیمت طلا در کوتاه‌مدت تا محدوده ۱۰ میلیون و ۸۰۰ هزار تومان رشد کند.
بازدهی دلار و انواع طلا در ایران
بررسی بازدهی طلا و دلار در بازه‌های زمانی مختلف کمک زیادی به تحلیل قیمت طلا در ایران کرده و می‌توان با مقایسه بازدهی ابزارهای متنوع سرمایه‌گذاری در طلا، دید بهتری نسبت به چشم‌انداز آتی قیمت‌ها داشت.
تحلیل طلا در هفته آینده
تحلیل طلا در هفته آینده به رویدادهای متفاوتی بستگی دارد. اگر دلار همچنان قوی باقی بماند و فدرال رزرو از کاهش نرخ بهره عقب‌نشینی کند، طلا ممکن است موقتاً به زیر ۴٬۰۰۰ دلار اصلاح کند. همچنین، از تحرکات رژیم صهیونیستی در خاورمیانه نیز نباید غافل شد و احتمال حمله این رژیم به گروه‌های شبه‌نظامی در عراق، می‌تواند خاورمیانه را با ریسک‌های تازه‌ای مواجه کند.
مقالات آموزشی سرمایه گذاری در طلا
