تحلیل هفتگی بازار طلا هفته منتهی به یکشنبه ۲ آذر ۱۴۰۴
جدیدترین تحلیل طلا (تکنیکال و بنیادی)
طی هفته گذشته، بازار طلا پرنوسان بود و در نهایت با افتی کمتر از یک درصد به کار خود پایان داد. قیمت هر اونس طلا در پایان معاملات روز جمعه ۳۰ آبان (۲۱ نوامبر) به ۴۰۶۴ دلار رسید. روند فعلی طلا همچنان تحت تأثیر ابهام‌ها درباره جهت‌گیری سیاست پولی فدرال رزرو است؛ اینکه آیا این نهاد سیاست انبساطی خود را ادامه می‌دهد یا به سمت سیاست‌های انقباضی بازمی‌گردد. همین عدم‌قطعیت موجب شده قیمت جهانی طلا در محدوده خنثی حوالی ۴۰۰۰ دلار نوسان کند.
گزارش اخیر وزارت کار آمریکا نشان می‌دهد در سپتامبر، اشتغال‌زایی غیرکشاورزی ۱۱۹ هزار نفر افزایش یافته، در حالی که نرخ بیکاری به ۴٫۴ درصد رسیده است. این تناقض میان رشد اشتغال و افزایش بیکاری، تصمیم‌گیری را برای فدرال رزرو دشوار کرده است. برخی از کارشناسان اقتصادی در آمریکا نسبت به کاهش نرخ بهره هشدار داده و معتقدند چنین اقدامی می‌تواند انتظارات تورمی را در جامعه افزایش دهد.
بازار طلا در ایران
قیمت طلا و ارز در هفته گذشته با تقاضای خفیفی همراه بود و اظهارات دونالد ترامپ رییس جمهور آمریکا در رابطه با تمایل به توافق با ایران، تا حدودی بر بازار تاثیر گذاشت. اظهاراتی که توسط مقامات ایرانی نه رد شد و نه تایید. در هفته گذشته، بانک مرکزی گزارشی از متغیرهای پولی ماه‌های تیر و مرداد را منتشر کرد که در ادامه به بررسی آن‌ها خواهیم پرداخت.
همان‌طور که در نمودار فوق مشاهده می‌شود، رشد نقدینگی در تیرماه جهش شدیدی داشته که ناشی از تقاضای بالای پول پس از جنگ ۱۲ روزه بوده است. تاثیر تقاضای بالای نقدینگی پس از جنگ، در مرداد ماه نیز مشاهده می‌شود. در این ماه، نقدینگی به ۳۶/۶ درصد رسیده که اثر آن را می‌توان در نرخ تورم ماه‌های شهریور و مهر مشاهده کرد. با وجود سیاست شدید انقباضی بانک مرکزی در عملیات بازار باز ماه‌های اخیر، باید منتظر رشد نقدینگی در ماه‌های شهریور، مهر و آبان ماند.تاخیر بانک مرکزی در انتشار داده‌های پولی، تحلیل و پیش‌بینی روند متغیرهای پولی را دشوار کرده است.
با این وجود، افزایش قابل‌توجه ضریب فزاینده نقدینگی و روند رو به رشد آن از خردادماه، می‌تواند نشان‌دهنده افزایش نرخ تورم در ماه‌های پایانی سال باشد. لازم به ذکر است، انحلال بانک آینده و انتقال سپرده‌های این بانک به بانک ملی ایران، یکی از مهم‌ترین رویدادها در بازار پول است که باید تاثیر آن را در متغیرهای پولی و گزارشات فصل پاییز بانک مرکزی مشاهده کنیم.
تحلیل تکنیکال طلا
در این بخش، تحلیل تکنیکال اونس جهانی طلا و تحلیل تکنیکال طلای ۱۸ عیار مورد ارزیابی قرار خواهد گرفت.
-
تحلیل تکنیکال اونس طلا (تایم‌فریم روزانه)
قیمت جهانی اونس طلا طی یک هفته گذشته، با نوسان بین محدوده ۴۰۰۰ تا ۴۱۳۰ دلار در نوسان بود. همچنان اندیکاتور سوپرترند یک روند خنثی را نشان می‌دهند و عوامل بنیادی مانند کاهش نرخ بهره، می‌تواند محرک قوی برای شکل‌گیری روند صعودی در طلا باشد. محدوده ۴۰۰۰ دلاری را باید مهم‌ترین کف حمایتی در کوتاه‌مدت در نظر گرفت و مقاومت کلیدی ۴۲۴۶ دلار نیز اصلی‌ترین مانع برای رشد قیمت انس طلا است.
-
تحلیل تکنیکال دلار (تایم‌فریم روزانه)
همان‌طور که در هفته‌های گذشته پیش‌بینی شد، قیمت دلار در بازار آزاد با تقاضا همراه شد و در معاملات هفته گذشته تا ۱۱۴ هزار تومان افزایش پیدا کرد. ناحیه ۱۱۴ هزار تومان یک مقاومت مهم در کوتاه‌مدت محسوب می‌شود و اندیکاتورهای MACD و SuperTrend روند صعودی در دلار را نشان می‌دهند. در صورتی‌که مقاومت ۱۱۴ هزار تومان شکسته شود، می‌توان اهداف قیمتی ۱۱۶ و ۱۱۸ هزار تومان را برای دلار در کوتاه‌مدت در نظر گرفت.
بازدهی دلار و انواع طلا در ایران
بررسی بازدهی طلا و دلار در بازه‌های زمانی مختلف، کمک زیادی به تحلیل قیمت طلا در ایران کرده و می‌توان با مقایسه بازدهی ابزارهای متنوع سرمایه‌گذاری در طلا، دید بهتری نسبت به چشم‌انداز آتی قیمت‌ها داشت.
تحلیل طلا در هفته آینده
با وجود آمار متناقض بازار کار آمریکا، به نظر می‌رسد پیش‌بینی‌ها نسبت به کاهش نرخ بهره در آمریکا افزایش یافته و از سوی دیگر بازدهی اوراق خزانه ۱۰ ساله آمریکا بار دیگر کاهش یافته که می‌تواند سیگنالی برای رشد طلا در هفته پیش‌رو باشد.
مقالات آموزشی سرمایه گذاری در طلا
