محاسبه سود به روش TTM

بررسی سودآوری شرکت‌های بورسی کمک زیادی به تصمیم افراد برای سرمایه‌ گذاری در بورس می‌کند. یکی از ساده‌ترین روش‌ها در فرایند تحلیل بنیادی بررسی روند سود شرکت‌ها در گذشته است. محاسبه سود به روش TTM یک روش ساده و کاربردی در تحلیل بنیادی است و در این مقاله با این روش آشنا خواهید شد.

EPS یا سود هر سهم  چیست؟

EPS یا سود هر سهم که در زبان انگلیسی Earning per share گفته می‌شود به معنی سود خالصی است که توسط یک شرکت به ازای هر سهم محقق می‌شود. EPS به ۴ نوع تقسیم می‌شود که عبارتند از:

• EPS TTM 

• EPS تحلیلی

• EPS تعدیل شده

• EPS عملیاتی

EPS ttm یا محقق‌شده یعنی سود خالص هر سهم بر مبنای ۴ فصل گذشته و این نوع از EPS دقیق‌ترین و به‌روزترین وضعیت از سودآوری شرکت را نشان می‌دهد. در حقیقت، وقتی از ttm صحبت می‌کنیم منظور Trailing Twelve Months یا دوازده ماه اخیر است. 

محاسبه EPS به روش TTM

معمولا در سایت tsetmc زمانی که نماد یک شرکت را جستجو می‌کنیم، اطلاعات مربوط به نماد قابل مشاهده است. 

همانطور که در تصویر مشاهده می‌کنید EPS، P/E و P/S بر مبنای ttm محاسبه شده و نمایش داده می‌شوند. 

فرمول EPS ttm به صورت زیر است:

یک مثال ساده از نحوه محاسبه سود به روش TTM:

همانطور که مشاهده می‌شود برای محاسبه EPS TTM باید سود ۴ فصل اخیر هر سهم را با یکدیگر جمع کرد. مجموع سودهای ۴ فصل اخیر همان EPS TTM است که بر مبنای آن P/E ttm نیز محاسبه می‌شود.

برای محاسبه EPS تحلیلی یا فوروارد نیز می‌توان از سودهای گذشته یا میزان فروش در گذشته استفاده کرد. لازم به ذکر است که تفاوت EPS و DPS را باید در بررسی سودآوری شرکت‌ها در نظر گرفت. به طور مثال، شرکت‌هایی که همواره روند سودآوری مناسبی دارند تقسیم سود بالایی در مجامع دارند. 

روش TTM برای صنایع مختلف

روش محاسبه سود TTM برای تمامی صنایع یکسان است. اما، با توجه به اینکه هر صنعت می‌تواند تحت تاثیر ریسک غیرسیتماتیک باشد، سودآوری صنعت هم تحت تاثیر قرار خواهد گرفت. 

کلام پایانی

بررسی سودآوری شرکت‌ها یکی از پایه‌های اصلی تحلیل بنیادی برای سرمایه‌گذاری در بورس است. روش TTM یا «۱۲ ماه گذشته» یکی از دقیق‌ترین و ساده‌ترین ابزارها برای سنجش عملکرد واقعی شرکت‌هاست. این روش به جای اتکا به داده‌های پیش‌بینی‌شده، از اطلاعات واقعی ۴ فصل گذشته استفاده می‌کند.

در این روش، EPS TTM یا سود خالص به ازای هر سهم با جمع کردن سود هر سهم در ۴ فصل اخیر محاسبه می‌شود. داده‌های این محاسبه معمولاً در سایت tsetmc نیز قابل مشاهده هستند و مبنای محاسبه نسبت‌هایی مثل P/E TTM و P/S قرار می‌گیرند.