نفت ونزوئلا در اختیار آمریکا

تحلیل نفت هفته منتهی به ۶ شهریور ۱۴۰۵ (۲۸ آگوست ۲۰۲۶)

در پایان معاملات روز جمعه ۶ شهریور (۲۸ آگوست) قیمت هر بشکه نفت خام برنت به ۸۹ دلار رسید و با افت هفتگی ۵ درصدی همراه شد. قیمت نفت پس از انتشار گزارش‌هایی مبنی بر نزدیک شدن واشنگتن به دسترسی بلندمدت به بخشی از ذخایر نفتی ونزوئلا اندکی کاهش یافت. هم‌زمان، احتمال سرمایه‌گذاری چند میلیارد دلاری شرکت‌های آمریکایی در میادین نفتی این کشور، انتظارات برای افزایش عرضه در آینده را تقویت کرده است. بر اساس گزارش رویترز، دولت دونالد ترامپ به توافقی برای دسترسی بلندمدت به بخشی از ذخایر عظیم نفت ونزوئلا نزدیک شده است. طبق این طرح، تعدادی از میادین نفتی ونزوئلا برای توسعه در اختیار شرکت‌های آمریکایی قرار خواهند گرفت. همچنین گزارش‌ها حاکی از آن است که شرکت شورن (Chevron) در آستانه توافق برای اضافه کردن دو میدان نفت سنگین جدید به فعالیت‌های خود در ونزوئلا قرار دارد.

در خاورمیانه، درگیری ایران و آمریکا وارد ششمین ماه شده و تنگه هرمز همچنان مهم‌ترین نقطه اختلاف دو طرف است. تردد نفتکش‌ها در این مسیر در مقایسه با دوران پیش از جنگ همچنان در سطوح بسیار پایینی قرار دارد. در عین حال، رویکرد آمریکا از حملات نظامی به سمت افزایش فشار اقتصادی و تحریم‌های بیشتر علیه ایران تغییر کرده است. همین تغییر باعث شده بازار احتمال اختلال ناگهانی و شدیدتر در عرضه فیزیکی نفت را نسبت به گذشته کمتر ارزیابی کند.

گزارش‌هایی درباره احتمال ایجاد مسیر موقت کشتیرانی تجاری ایران و عمان در تنگه هرمز و پیشرفت تلاش‌های میانجی‌گرانه نیز طی هفته گذشته به کاهش ریسک ژئوپلیتیکی نفت کمک کردند. با این حال، اعلام واشنگتن مبنی بر عدم تمایل به بازگشت به مفاد تفاهم‌نامه ماه ژوئن نشان می‌دهد که مسیر دستیابی به توافق سیاسی همچنان دشوار است.

تحلیل بنیادی نفت ۶ شهریور ۱۴۰۵

مهم‌ترین تغییر بنیادی بازار، بازگشت تدریجی عرضه فیزیکی نفت خلیج فارس است. افزایش صادرات از کف ۵ تا ۶ میلیون بشکه در روز به ۱۵ تا ۱۶ میلیون بشکه نشان می‌دهد بخش بزرگی از شوک اولیه عرضه جبران شده است. با این حال، صادرات منطقه هنوز حدود ۷ تا ۹ میلیون بشکه در روز پایین‌تر از سطح پیش از جنگ قرار دارد؛ بنابراین بازار هنوز به شرایط عادی بازنگشته و شکست مذاکرات یا اختلال مجدد در تنگه هرمز می‌تواند به سرعت قیمت‌ها را صعودی کند.

موضوع مهم دیگر، احتمال خروج ونزوئلا از اوپک، هم‌زمان با نزدیک‌تر شدن روابط این کشور با واشنگتن است. در صورت تحقق چنین سناریویی، محدودیت‌های ناشی از سیاست تولید اوپک برای ونزوئلا کاهش یافته و در بلندمدت می‌تواند زمینه افزایش بیشتر تولید این کشور را فراهم کند. 

تحلیل تکنیکال نفت برنت ۶ شهریور ۱۴۰۵

قیمت نفت برنت پس از رسیدن به مقاومت ۹۴ دلار با عرضه روبه‌رو شد و به قیمت ۸۸ دلار رسید. در حال حاضر  دوره ۲۱ روز اخیر اندیکاتور سوپرترند مانند یک خط حمایتی در محدوده ۸۵ دلار عمل می‌کند و در صورتی که قیمت به زیر ۸۵ دلار افت کند، محدوده هدف می‌تواند قیمت ۸۰ دلار باشد.

پیش‌بینی قیمت نفت ۶ شهریور ۱۴۰۵

در شرایط فعلی، ریسک نزولی بازار افزایش یافته است. اگر جریان صادرات نفت از خلیج فارس بهبود یابد و کریدور ایران–عمان عملیاتی شود، نفت برنت می‌تواند به محدوده ۸۵ و حتی ۸۰ دلار حرکت کند. با این حال، نبود توافق سیاسی پایدار میان ایران و آمریکا و پایین ماندن صادرات نسبت به دوران پیش از جنگ، باعث می‌شود ریسک بازگشت قیمت به بالای ۹۰ دلار همچنان جدی باقی بماند.

در جدول زیر می‌توانید زنجیره قراردادهای آتی قیمت نفت برنت را تا یک سال آینده مشاهده کنید.