سقوط قیمت نفت به قبل از جنگ ۹ اسفند

قیمت هر بشکه نفت خام برنت در پایان معاملات روز جمعه ۵ تیر ۱۴۰۵ (۲۷ ژوئن) با افت بیش از ۴ درصدی به ۷۲ دلار رسید. طی یک هفته گذشته قیمت نفت نزدیک به ۱۰ درصد افت را تجربه کرد که اصلی‌ترین دلیل آن را باید بازگشایی تنگه هرمز و پایان محاصره دریایی آمریکا در نظر گرفت. همچنین، بر اساس توافق میان ایران و آمریکا، تا پایان مردادماه سال جاری، تحریم‌های فروش نفت خام و محصولات پتروشیمی ایران لغو شد.

با پیشرفت مذاکرات صلح آمریکا و ایران، کشتی‌ها آشکارا در این آبراه تردد کردند و صادرات کشورهای حاشیه خلیج فارس را به حدود ۷۵ درصد از سطوح پیش‌ازجنگ بازگرداندند. نکته کلیدی اینکه عربستان سعودی بارگیری نفتکش‌ها در پایانه راس‌تنوره را آغاز کرده که نشان‌دهنده افزایش چشمگیر تولید در منطقه است. تولیدکنندگان خاورمیانه از جمله امارات، کویت و قطر با وجود کمبود نفتکش برای حمل نفت مازاد، عرضه خود را بالا می‌برند. عراق نیز به دنبال افزایش سهمیه تولید خود در اوپک است تا فروش ازدست‌رفته در جنگ را جبران کند.

تحلیل بنیادی نفت برنت

با وجود بازگشایی تنگه هرمز و بازگشت جریان انتقال انرژی از این شاه‌راه کلیدی و استراتژیک به حالت عادی، شب گذشته و در زمانی که بازارهای جهانی تعطیل بودند، ارتش آمریکا حملاتی را علیه شهرهای ساحلی و جزایر ایران در خلیج فارس انجام داد؛ اقدامی که می‌تواند برای بازار انرژی و نفت نگران‌کننده باشد. برخی تحلیلگران معتقدند در صورت کاهش قیمت نفت، دونالد ترامپ ممکن است به حملات محدود علیه ایران ادامه دهد. در مقابل، ایران نیز ممکن است در واکنش، تنگه هرمز را دوباره ببندد یا حملاتی علیه تأسیسات نفتی کشورهای عربی و متحدان آمریکا انجام دهد.

با این حال، افزایش نرخ تورم در آمریکا به ۴.۲ درصد نشانه‌هایی از شکل‌گیری وضعیت رکود تورمی در این کشور را نشان می‌دهد و احتمال افزایش نرخ بهره از سوی فدرال رزرو را تقویت کرده است. در چنین شرایطی، جمهوری‌خواهان ممکن است نه‌تنها در انتخابات میان‌دوره‌ای شکست بخورند، بلکه از هم‌اکنون چشم‌انداز دشواری برای انتخابات ریاست‌جمهوری ۲۰۲۸ نیز داشته باشند. چراکه برای رأی‌دهندگان خاکستری در آمریکا، شاخص‌هایی مانند نرخ تورم و نرخ بهره نقش بسیار تعیین‌کننده‌ای در انتخاب میان احزاب دموکرات و جمهوری‌خواه دارند.

از سوی دیگر، ازسرگیری بارگیری نفت از راس‌تنوره توسط عربستان و افزایش همزمان تولید در امارات، کویت و قطر نشان‌دهنده عزم جدی اوپک برای جبران خلأ احتمالی ناشی از وقوع جنگ است. با این حال، اوپک با اختلافات داخلی قابل‌توجهی روبه‌روست؛ به‌ویژه درخواست عراق برای افزایش سهمیه تولید که می‌تواند به‌عنوان زنگ خطری برای انسجام اوپک‌پلاس تلقی شود و در ماه‌های آینده فشار نزولی بیشتری بر قیمت‌ها وارد کند. 

تحلیل تکنیکال نفت برنت

قیمت نفت برنت پس از دست دادن حمایت کلیدی ۷۶ دلار، وارد نقطه حمایتی ۷۲ دلار شد و دقیقا در قیمتی قرار گرفت که یک روز پیش از جنگ علیه ایران بود. در حال حاضر، نشانی از شکل‌گیری روند صعودی در نفت دیده نمی‌شود و قیمت می‌تواند تا ۷۰ دلار نیز افت کند. عرضه شدید ذخایر در ماه‌های آتی می‌تواند بار دیگر قیمت را در محدوده ۶۵ دلار نیز حفظ کند. با این حال، اندیکاتور RSI در ناحیه ۲۶ قرار دارد که شدیدترین حالت اشباع فروش و ترس معامله‌گران است.

پیش‌بینی قیمت نفت

با توجه به اینکه قبلاً قیمت نفت به دلیل اخبار صلح به ۷۲ دلار سقوط کرده بود، این درگیری جدید می‌تواند یک شوک موقتی به بازار وارد کند و قیمت را به محدوده ۷۴ تا ۷۶ دلار برگرداند؛ اما نکته کلیدی این است: تا زمانی که تنگه هرمز به طور کامل بسته نشده و صادرات واقعی مختل نشود، این رشد قیمت پایدار نخواهد بود و بازار دوباره به سمت بنیادهای عرضه و تقاضا بازمی‌گردد. باید توجه داشت که وضعیت فعلی، یک آتش‌بس ناپایدار و موقت است. بازارهای انرژی باید خود را برای نوسانات شدید در روزهای آینده آماده کنند؛ چراکه هر خبر جدید (چه نظامی، چه دیپلماتیک) می‌تواند قیمت را چند دلار جابه‌جا کند. در جدول زیر می‌توانید زنجیره قراردادهای آتی قیمت نفت برنت را مشاهده کنید: